【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期会計期間の末日現在において、判断したものであります。
(1)財政状態及び経営成績の状況
当第2四半期累計期間におけるわが国経済は、ウィズコロナ政策による社会経済活動の正常化が進められ景気は穏やかに持ち直してきましたが、原油や天然ガス価格の高騰を引き金として、農産物価格にも及ぶ広範囲な物価上昇が発生しており、また円安の進行もあり、先行きについては不透明な状況にあるといえます。さらに、ウクライナと台湾で先鋭化する、ロシア、中国と米国、欧州、日本の複雑な政治的対立が世界経済の回復を妨げる要因になっております。
このような状況のなか、当第2四半期累計期間における当社の財政状態及び経営成績は以下のとおりです。
①財政状態
(資産)
流動資産は、前事業年度末に比べて、156百万円減少して3,381百万円となりました。これは主に、現金及び預金の増加52百万円による一方で、受取手形、売掛金及び契約資産の減少80百万円、電子記録債権の減少51百万円および商品及び製品の減少48百万円によるものです。
固定資産は、前事業年度末に比べて、59百万円増加して4,696百万円となりました。これは主に、建設仮勘定の増加42百万円、投資その他の資産のうちその他の増加35百万円およびリース資産(純額)の増加21百万円による一方で、機械及び装置(純額)の減少39百万円によるものです。
この結果、資産合計は前事業年度末に比べて、96百万円減少して8,078百万円となりました。
(負債)
流動負債は前事業年度末に比べて、4百万円減少して2,385百万円となりました。これは主に、賞与引当金の増加64百万円、流動負債のうちその他の増加87百万円およびデリバティブ債務の増加38百万円による一方で、短期借入金の減少209百万円によるものです。
固定負債は、前事業年度末に比べて、74百万円減少して1,830百万円となりました。これは主に、役員退職慰労引当金の増加12百万円および固定負債のうちその他の増加26百万円による一方で、長期借入金の減少100百万円によるものです。
この結果、負債合計は前事業年度末に比べて、78百万円減少して4,216百万円となりました。
(純資産)
純資産は、前事業年度末に比べて、18百万円減少して3,862百万円となりました。これは主に、その他有価証券評価差額金の増加5百万円による一方で、繰延ヘッジ損益の減少32百万円によるものです。
この結果、自己資本比率は前事業年度末の47.5%から47.8%となりました。
②経営成績
当第2四半期累計期間の売上高は、製品商品売上高が2,640百万円(前年同期比18.3%増)および作業屑売上高が560百万円(前年同期比37.8%増)となり、合計で3,201百万円(前年同期比21.3%増)となりました。製品商品売上高のうち、LPガス容器用弁は競合他社の廃業に伴う数量増と製品値上げ前の駆け込み需要により、大幅な増加となりました。一方で、バルク付属機器はコロナによるバルク貯槽の生産停滞により売上高が減少しました。作業屑売上高については、当期は工場の稼働率を上げたこと、および黄銅材の引き取り価格が高騰したことにより、大幅に増加しました。
損益面につきましては、LPガス容器用弁をはじめとする黄銅弁全般の製品値上げが効果を発揮したこと、および当社が採用している棚卸資産の評価方法(総平均法)では、材料等の仕入価格が上昇を続けている場合に棚卸資産評価額が増加するため、資産効果による利益増が発生することにより、当第2四半期累計期間においては当初予想を大幅に上回る利益を計上することができました。
以上により、当第2四半期累計期間においては、営業利益81百万円(前年同期は営業損失14百万円)、経常利益81百万円(前年同期は経常損失25百万円)および四半期純利益52百万円(前年同期は四半期純損失32百万円)となっております。
(2)キャッシュ・フローの状況
当第2四半期累計期間における現金及び現金同等物(以下、「資金」という)は、32百万円増加(前第2四半期累計期間は128百万円の増加)して240百万円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた資金は509百万円(前第2四半期累計期間は408百万円の増加)となりました。これは主に、税引前四半期純利益82百万円、減価償却費100百万円、棚卸資産の減少額82百万円および割引手形等の増加額308百万円により増加する一方で、売上債権の増加額177百万円により減少しました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は82百万円(前第2四半期累計期間は37百万円を使用)となりました。これは主に、投資有価証券の売却による収入9百万円により増加する一方で、有形固定資産の取得による支出70百万円および定期預金の預入による支出20百万円により減少しました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果使用した資金は394百万円(前第2四半期累計期間は242百万円を使用)となりました。これは主に、短期借入金の純増減額の減少209百万円、長期借入金の返済による支出118百万円および配当金の支払額48百万円により減少しました。
(3)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第2四半期累計期間において、当社の優先的に対処すべき事業上及び財務上の新たに生じた課題はありません。
(4)研究開発活動
当第2四半期累計期間における研究開発活動の金額は、135百万円であります。
なお、当第2四半期累計期間において、当社の研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(5)生産、受注及び販売の実績
当第2四半期累計期間における生産、受注及び販売の実績は「第2 事業の状況 2 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載のとおりです。
(6)経営成績に重要な影響を与える要因
当第2四半期累計期間において、当社の経営成績に重大な影響を与える要因に変更はありません。
(7)資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社の資本の財源及び資金の流動性について、主要原材料の黄銅材、鉄鋼材、ステンレス鋼材および鉄鋼鋳鍛造品等の原材料、人件費、外注加工費、製造経費、販売費及び一般管理費等の運転資金は、自己資金および金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金は、金融機関からの長期借入を基本としております。
また、機動的かつ効率的な資金調達をすべく、取引銀行5行と当座貸越契約、取引銀行1行と特殊当座貸越契約を締結し、十分な流動性を確保しております。
なお、当第2四半期会計期間の末日における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は1,959百万円となっております。