【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。なお、当社グループは、IFRSに準拠した連結財務諸表を開示しております。
当社グループは、2021年8月10日開催の取締役会においてNippon Paint (Europe) Ltd.(以下「NPE」といいます。)を解散及び清算することを決議し、2021年8月27日にNippon Paint (India) Private Limited(以下「NPI」といいます。)の株式、Nippon Paint Automotive Europe GmbH(以下「NPAE」といいます。)の株式及びBerger Nippon Paint Automotive Coatings Private Limited(以下「BNPA」といいます。)の株式をIsaac Newton Corporation(以下「INC」といいます。)に譲渡したため、要約四半期連結財務諸表の作成上、これらの事業を非継続事業に分類しております。このため、前年同期の売上収益、営業利益及び税引前四半期利益については、非継続事業を除いた継続事業の金額を記載しております。詳細につきましては、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 12.非継続事業」に記載のとおりであります。
(1)業績の状況
当社グループの当第3四半期連結累計期間の業績につきましては、2022年1月20日にクロージングした欧州塗料メーカーCromologyの子会社化、2022年5月31日にクロージングした欧州塗料メーカーJUBの子会社化や円安の影響、加えて主力事業である中国の汎用塗料が継続的な製品値上げ効果などもあり好調に推移した結果、連結売上収益は9,799億16百万円(前年同期比33.1%増)となりました。連結営業利益は、各地で原材料価格が上昇し、中国において貸倒引当金を追加計上したものの、製品値上げの浸透により、824億28百万円(前年同期比24.7%増)となりました。連結税引前四半期利益は802億24百万円(前年同期比22.8%増)、親会社の所有者に帰属する四半期利益は551億85百万円(前年同期比11.1%増)となりました。
セグメントの状況は次のとおりであります。
なお、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表 要約四半期連結財務諸表注記 5.セグメント情報」に記載のとおり、第1四半期連結会計期間より、報告セグメントの区分を変更しており、以下の前年同期比較においては、前年同期の数値を変更後の区分に組み替えた数値で比較しております。
≪日本≫
自動車用塗料の売上収益については、半導体供給不足等の影響を受けたことで、自動車生産台数が前年同期を下回り、売上収益は前年同期を下回りました。工業用塗料の売上収益については、新設住宅着工戸数など市況が堅調に推移し、前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、市況の改善が進み、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は1,347億15百万円(前年同期比4.5%増)となりました。連結営業利益は、原材料価格の上昇などにより、43億11百万円(前年同期比47.6%減)となりました。なお、第1四半期連結会計期間より、各セグメントの経営成績をより適切に反映するため、従来「調整額」の中で表示してきた上場機能及び純粋持株会社機能に関する事業以外の全ての事業を分社化し、日本セグメントに帰属させる方法にしました。
≪Nipsea≫
自動車用塗料については、中国・タイにおいて、足元は半導体不足等の影響を受けるも、自動車生産台数が前年同期を上回るなど、前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、中国において、都市封鎖等の影響を受けるも、既存住宅向け内装需要が引き続き堅調に推移したこと、また中国、マレーシア、インドネシア、トルコ等の主要市場において、積極的な製品値上げの結果、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は5,389億39百万円(前年同期比27.7%増)、連結営業利益は500億92百万円(前年同期比1.7%増)となりました。
≪DuluxGroup≫
2022年1月からのCromologyの損益、2022年6月からのJUBの損益を当社グループの連結業績に反映しております。汎用塗料の売上収益については、オセアニア及び欧州において、製品値上げが奏功したことから、前年同期を上回りました。塗料周辺事業の売上収益については、オセアニアにおいて、各ブランドの製品値上げが奏功したことに加え、欧州において、ETICS(断熱材)の販売が好調だったことから、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は2,315億86百万円(前年同期比81.2%増)、連結営業利益は238億38百万円(前年同期比47.8%増)となりました。
≪米州≫
自動車用塗料の売上収益については、中核地域であるアメリカにおいて、半導体供給不足などの影響を受けたものの、自動車生産台数が前年同期を上回るなど、前年同期を上回りました。汎用塗料の売上収益については、上期までの底堅い住宅需要や好天などが影響し、前年同期を上回りました。
これらにより、当セグメントの連結売上収益は746億75百万円(前年同期比29.6%増)、連結営業利益は72億46百万円(前年同期比83.9%増)となりました。
(2)財政状態の分析
当第3四半期連結会計期間末の総資産は前連結会計年度末と比較して6,581億30百万円増加し、2兆6,132億13百万円となりました。
流動資産につきましては、前連結会計年度末と比較して2,315億円増加しております。主な要因は、営業債権及びその他の債権が増加したことなどによるものです。また、非流動資産につきましては、前連結会計年度末と比較して4,266億29百万円増加しております。主な要因は、Cromologyの買収に伴いのれんが増加したことなどによるものです。
負債につきましては、前連結会計年度末と比較して3,912億56百万円増加し、1兆3,776億45百万円となりました。主な要因は、社債及び借入金が増加したことなどによるものです。
資本につきましては、前連結会計年度末と比較して2,668億73百万円増加し、1兆2,355億68百万円となりました。主な要因は、為替換算調整勘定が増加したことなどによるものです。
以上の結果、親会社所有者帰属持分比率は前連結会計年度末の49.1%から47.0%となりました。
(3)キャッシュ・フローの状況
当期は営業活動により575億31百万円の収入、投資活動により1,558億45百万円の支出、財務活動により1,679億72百万円の収入があり、結果として現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は2,272億46百万円となり、前連結会計年度末と比較して884億32百万円増加しました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動による収入は、575億31百万円(前年同期比167億35百万円増)となりました。主な要因は、継続事業からの税引前四半期利益に減価償却費及び償却費等の非資金支出費用等を加味したキャッシュ・フロー収入(運転資本の増減を除く)が1,354億55百万円あった一方で、運転資本の増加による資金の減少553億13百万円、法人所得税の支払額が226億10百万円あったことなどによるものです。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動による支出は、1,558億45百万円(前年同期比490億63百万円増)となりました。主な要因は、投資有価証券の売却による254億31百万円の収入があった一方で、有形固定資産の取得による301億19百万円の支出、子会社株式の取得による1,699億87百万円の支出があったことなどによるものです。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動による収入は、1,679億72百万円(前年同期は398億64百万円の支出)となりました。主な要因は、借入金の増加による2,070億49百万円の収入、配当金の支払いによる234億32百万円の支出、子会社株式の追加取得による66億80百万円の支出、リース負債の返済による89億22百万円の支出があったことなどによるものです。
(4)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第3四半期連結累計期間において、当社グループの優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題に重要な変更及び新たに生じた課題はありません。
(5)研究開発活動
当第3四半期連結累計期間の研究開発費の総額は206億62百万円であります。
(6)従業員数
当第3四半期連結累計期間において、Cromologyの子会社化などに伴い、「DuluxGroup」セグメントの従業員数は3,884名増加し、7,811名となりました。
(7)生産受注及び販売の状況
当第3四半期連結累計期間において、前年同期比で、「Nipsea」セグメント、「DuluxGroup」セグメント及び「米州」セグメントにおける生産及び販売の実績に著しい増加がありました。その内容については、「(1)業績の状況」に記載しております。