【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LP(そのグループを含み、以下「ベインキャピタル」)が投資助言を行う投資ファンドが間接的に株式を保有する特別目的会社である株式会社BCJ-66との間で科学事業の譲渡に関する株式譲渡契約を締結しました。これに伴い、第2四半期連結会計期間より、科学事業に関わる損益を非継続事業に分類しており、当第3四半期連結累計期間及び前第3四半期連結累計期間についても同様の形で表示しています。なお、売上高、営業利益、税引前利益、継続事業からの四半期利益については、非継続事業を除いた継続事業の金額を、四半期利益及び親会社の所有者に帰属する四半期利益については、継続事業及び非継続事業を合算した数値を表示しています。
また、当社グループは、従来「内視鏡事業」「治療機器事業」「科学事業」及び「その他事業」の4区分を報告セグメントとしておりましたが、第2四半期連結会計期間より「内視鏡事業」「治療機器事業」及び「その他事業」の3区分に変更しています。
(1)業績の状況
業績全般に関する動向
当第3四半期連結累計期間における世界経済は、新型コロナウイルス感染症の大流行の影響による厳しい状況から経済活動が回復する中で、持ち直しの動きが継続しました。一方で、世界的な金融引き締めは、景気下振れのリスクとなっています。また、中国における新型コロナウイルスの感染拡大の影響、およびウクライナにおける戦争や世界的なインフレの高進もあり、原材料価格の上昇や、サプライチェーンの制約、半導体及びその他の部品不足による影響が発生しました。わが国経済においても、経済活動が回復する中、景気は緩やかに持ち直している一方で、為替の変動や世界経済と同様に原材料価格の上昇、サプライチェーンの制約、半導体及びその他の部品不足による影響が発生しました。
こうした環境下にあるものの、当社グループは、真のグローバル・メドテックカンパニーへの飛躍を目指し、2019年11月に発表した経営戦略に沿って、持続的な成長に向けた取り組みを推し進めています。
本経営戦略に基づき、当社は内視鏡事業及び治療機器事業を中心とした医療分野に経営資源を投入し、持続的な成長を実現するための経営基盤の強化に努めています。その一環として当社から吸収分割により当社の科学事業を承継した当社の完全子会社である株式会社エビデント(以下「エビデント」)の全株式を譲渡する契約を2022年8月29日に締結しました。当初2023年1月に全株式を譲渡する予定でしたが、国内外の競争法及び関係法令に基づく関係当局の承認の取得に時間を要する見込みのため、株式譲渡の実行日を変更し、2023年3月を予定しています。
業績の状況
以下(1)から(9)は継続事業の業績を、(10)は継続事業と非継続事業の合計の業績をそれぞれ示しています。
(単位:百万円)
前第3四半期累計
当第3四半期累計
増減額
増減率(%)
(1)売上高
547,184
641,545
94,361
17.2%
(2)売上原価
181,117
207,821
26,704
14.7%
(3)販売費及び一般管理費
259,112
306,085
46,973
18.1%
(4)持分法による投資損益/
その他の収益/その他の費用
△4,724
14,933
19,657
-
(5)営業利益
102,231
142,572
40,341
39.5%
(6)金融損益
△5,221
△3,202
2,019
-
(7)税引前利益
97,010
139,370
42,360
43.7%
(8)法人所得税費用
14,043
33,751
19,708
140.3%
(9)継続事業からの四半期利益
82,967
105,619
22,652
27.3%
(10)親会社の所有者に帰属する四半期利益
87,667
108,217
20,550
23.4%
為替レート(円/米ドル)
111.10
136.51
25.41
-
為替レート(円/ユーロ)
130.62
140.59
9.97
-
為替レート(円/人民元)
17.25
19.88
2.63
-
(1)売上高
前年同期比943億61百万円増収の6,415億45百万円となりました。内視鏡事業、治療機器事業では増収、その他事業では減収となりました。詳細は下段の「セグメント別の動向に関する分析」に記載しています。
(2)売上原価
前年同期比267億4百万円増加の2,078億21百万円となりました。売上原価率は、半導体をはじめとする原材料の調達コストが上昇したものの、当第3四半期連結会計期間に中国での売上が増加したことによる地域別売上構成の変化および円安による為替影響等により、32.4%と前年同期比0.7ポイント改善しました。
(3)販売費及び一般管理費
前年同期比469億73百万円増加の3,060億85百万円となりました。特に、販売活動に伴う費用や、品質保証・法規制対応等における事業運営基盤強化に係る費用が増加しました。
(4)持分法による投資損益/その他の収益/その他の費用
持分法による投資損益、その他の収益およびその他の費用の合算で149億33百万円の収益となり、前年同期比で損益は196億57百万円改善しました。その他の収益に関しては、前期においてMedi-Tate Ltd.の段階取得に係る差益約28億円、固定資産売却益約14億円、また当期において固定資産売却益約164億円、Medi-Tate Ltd.の買収対価の一部である条件付対価の公正価値の変動により、取得時の買収対価が修正され、約13億円を計上した結果、前年同期比で、138億68百万円増加しました。一方、その他の費用に関しては、前期において内視鏡事業の開発資産について約16億円の減損損失を、また企業変革プラン「Transform Olympus」を推進するための関連費用として約58億円をそれぞれ計上しましたが、当期においては企業変革プラン「Transform Olympus」を推進するための関連費用が約36億円減少したこともあり、前年同期比で58億76百万円減少しました。なお、Medi-Tate Ltd.の段階取得に係る差益の詳細については「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表、要約四半期連結財務諸表注記17.企業結合(Medi-Tate Ltd.の取得)(3)段階取得に係る差益」を、公正価値の変動の詳細については、「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表、要約四半期連結財務諸表注記17.企業結合(Medi-Tate Ltd.の条件付対価)」をご参照ください。
(5)営業利益
上記の要因により、前年同期比403億41百万円増益の1,425億72百万円となりました。
(6)金融損益
金融収益と金融費用を合わせた金融損益は32億2百万円の損失となり、前年同期比で20億19百万円改善しました。損益の改善は、主としてドル金利の上昇により受取利息が増加したことによるものです。
(7)税引前利益
上記の要因により、前年同期比で423億60百万円増加となる1,393億70百万円となりました。
(8)法人所得税費用
税引前四半期利益が増加したことにより、前年同期比で197億8百万円増加し337億51百万円となりました。
(9)継続事業からの四半期利益
上記の要因により、前年同期比で226億52百万円増加となる1,056億19百万円となりました。
(10)親会社の所有者に帰属する四半期利益(継続事業及び非継続事業の合算)
上記の要因および非継続事業からの四半期利益を合わせて、前年同期比で205億50百万円増加となる1,082億17百万円となりました。
(為替影響)
為替相場は前年同期と比べて、対米ドル、ユーロ及び人民元はいずれも円安で推移しました。期中の平均為替レートは、1米ドル=136.51円(前年同期は、111.10円)、1ユーロ=140.59円(前年同期は、130.62円)、1人民元=19.88円(前年同期は、17.25円)となり、売上高では前年同期比787億60百万円の増収要因、営業利益では前年同期比340億91百万円の増益要因となりました。
セグメント別の動向に関する分析
[内視鏡事業]
(単位:百万円)
前第3四半期累計
当第3四半期累計
増減額
前年同期比
売上高
333,701
398,990
65,289
19.6%
営業損益
91,600
110,703
19,103
20.9%
内視鏡事業の連結売上高は、3,989億90百万円(前年同期比19.6%増)、営業利益は、1,107億3百万円(前年同期比20.9%増)となりました。
消化器内視鏡分野では、第2四半期連結累計期間まで上海をはじめとする各都市のロックダウンの影響を受けていた中国において売上が回復し、また北米においても売上が増加した結果、すべての地域で前期比プラス成長となりました。製品別では、消化器内視鏡システム「EVIS X1」シリーズの販売が好調に推移していることに加えて、一世代前の上部消化管ビデオスコープや大腸ビデオスコープに対するニーズも底堅く、増収に寄与しました。なお、全体の売上に占める「EVIS X1」シリーズの割合も徐々に上昇しています。
外科内視鏡分野では、外科内視鏡システム「VISERA ELITEⅡ」と硬性鏡および外科用ビデオスコープの組み合わせでの販売が堅調に推移した北米における売上が寄与し、前期比プラス成長となりました。
医療サービス分野では、保守サービスを含む既存のサービス契約の安定的な売上に加えて、新規契約の増加もあり、全ての地域で前年同期比プラス成長となりました。
内視鏡事業の営業損益は、EVIS X1をはじめとした販売等の費用や、品質保証・法規制対応等における事業運営基盤強化に係る費用等が増加したものの、増収による売上利益の増加に加えて、前期に計上した開発資産に係る減損損失約16億円の影響がなくなったことにより、増益となりました。
[治療機器事業]
(単位:百万円)
前第3四半期累計
当第3四半期累計
増減額
前年同期比
売上高
203,714
233,942
30,228
14.8%
営業損益
43,845
48,116
4,271
9.7%
治療機器事業の連結売上高は、2,339億42百万円(前年同期比14.8%増)、営業利益は、481億16百万円(前年同期比9.7%増)となりました。
消化器科(処置具)分野では、北米や欧州を中心にプラス成長となりました。また、膵管や胆管などの内視鏡診断・治療に使用するERCP(内視鏡的逆行性胆道膵管造影術)用の製品群、スクリーニング検査における組織採取に用いられる生検鉗子等のサンプリング、病変の切除に使用されるESD(内視鏡的粘膜下層剥離術)、EMR(内視鏡的粘膜切除術)用の製品群で売上が増加しました。
泌尿器科分野では、北米と欧州を中心に好調に推移し、BPH(前立腺肥大症)用の切除用電極と尿路結石用破砕装置「SOLTIVE SuperPulsed Laser System」の販売が順調に拡大しました。なお、2023年3月期より治療機器事業のその他の治療領域に分類していた婦人科製品については、治療機器事業の泌尿器科に含めています。
呼吸器科分野では、北米と欧州を中心にプラス成長となりました。EBUS-TBNA(超音波気管支鏡ガイド下針生検)で主に使われる処置具が好調に推移しました。
その他の治療領域では、エネルギーデバイスを中心に売上が増加しました。特に「POWERSEAL」の売上が寄与しました。
治療機器事業の営業損益は、前期にその他の収益として計上したMedi-Tate Ltd.の段階取得に係る差益約28億円の影響がなくなったことに加えて、品質保証・法規制対応等の費用が発生したことや事業活動の回復に伴い販売等の費用が増加したものの、増収による売上利益の増加およびMedi-Tate Ltd.の買収対価の一部である条件付対価の公正価値の変動により、取得時の買収対価が修正され、その他の収益に約13億円を計上したこと等により、増益となりました。なお、Medi-Tate Ltd.の段階取得に係る差益の詳細については「第4 経理の状況 1 要約四半期連結財務諸表、要約四半期連結財務諸表注記17.企業結合(Medi-Tate Ltd.の取得)(3)段階取得に係る差益」を、買収対価の一部である条件付対価の公正価値の変動額の詳細については、「第4 経理の状況、1 要約四半期連結財務諸表、要約四半期連結財務諸表注記17.企業結合(Medi-Tate Ltd.の条件付対価)」をご参照ください。
[その他事業]
(単位:百万円)
前第3四半期累計
当第3四半期累計
増減額
前年同期比
売上高
9,769
8,613
△1,156
△11.8%
営業損益
△1,480
△917
563
-
その他事業では、人工骨補填材等の生体材料、整形外科用器具などの開発・製造・販売等を行っているほか、新規
事業に関する研究開発や探索活動に取り組んでいます。
その他事業の連結売上高は、86億13百万円(前年同期比11.8%減)、営業損失は、9億17百万円(前年同期は、14億80百万円の営業損失)となりました。
売上高は、新型コロナウイルス感染症の影響が落ち着いてきたこともあり、FH ORTHO SASの売上が増加したものの、動物市場向けの医療機器の販売を終了したことにより、減収となりました。その他事業の営業損益は、減収だったものの、前期に計上していた株式会社AVS(動物市場向けの医療機器の販売を行っていた子会社)の清算に伴う費用がなくなったこと等の要因により、改善しました。
(2)財政状態の状況
[資産]
当第3四半期連結会計期間末は、円安による為替影響を主因に、資産合計が前連結会計年度末から346億9百万円増加し、1兆3,926億8百万円となりました。科学事業の譲渡に関する株式譲渡契約が締結されたことに伴い、譲渡が見込まれる科学事業の資産として1,322億73百万円を売却目的で保有する資産へ振替えています。流動資産では、売却目的で保有する資産への振替に加えて法人所得税の支払805億39百万円や棚卸資産の増加による支出313億54百万円等により現預金が1,268億24百万円減少した一方で、未収法人所得税が270億31百万円増加し、非流動資産では為替影響及びOdin Medical Ltd.の買収により、のれんが184億99百万円増加しています。
[負債]
負債合計は、前連結会計年度末から596億17百万円減少し、7,870億20百万円となりました。科学事業の譲渡に関する株式譲渡契約が締結されたことに伴い、譲渡が見込まれる科学事業の負債として327億99百万円を売却目的で保有する資産に直接関連する負債へ振替えています。一方で、未払費用の減少等によりその他の流動負債が337億96百万円減少、社債の償還を主因に流動負債及び非流動負債に含まれる社債及び借入金が333億92百万円減少、また法人所得税の支払により未払法人所得税が164億33百万円減少しています。
[資本]
資本合計は、前連結会計年度末から942億26百万円増加し、6,055億88百万円となりました。剰余金の配当及び自己株式の取得を行った一方で、親会社の所有者に帰属する四半期利益1,082億17百万円の計上及び在外営業活動体の換算差額の増加353億81百万円を主因とするその他の資本の構成要素の333億94百万円の増加が主な要因です。
また、当社は、2022年5月11日開催の取締役会決議に基づき、2022年6月8日付で自己株式の消却を行った一方で、2022年11月11日開催の取締役会決議に基づき、自己株式の取得を行ったことで、自己株式が97億2百万円増加しています。
なお、上記消却の影響として資本剰余金が232億71百万円減少しており、当該金額は資本剰余金の中のその他資本剰余金から減額していますが、その他資本剰余金を上回る金額については利益剰余金より減額しています。
以上の結果、親会社所有者帰属持分比率は前連結会計年度末の37.6%から43.4%となりました。
(3)キャッシュ・フローの状況
当第3四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、前連結会計年度末から912億49百万円減少し、2,113億23百万円となりました。当第3四半期連結累計期間におけるキャッシュ・フローの状況は次のとおりです。
[営業活動によるキャッシュ・フロー]
当第3四半期連結累計期間において営業活動により増加した資金は、549億43百万円(前第3四半期連結累計期間は1,152億56百万円の増加)となりました。法人所得税の支払805億39百万円、棚卸資産の増加313億54百万円などの減少要因があったものの、税引前四半期利益の計上1,393億70百万円、幡ヶ谷の土地売却等に伴う固定資産除売却益の調整158億34百万円及び減価償却費及び償却費の調整523億13百万円を合わせた総額1,758億49百万円の増加要因があったことで増加しています。
[投資活動によるキャッシュ・フロー]
当第3四半期連結累計期間において投資活動により減少した資金は、378億60百万円(前第3四半期連結累計期間は571億24百万円の減少)となりました。幡ヶ谷の土地を含む有形固定資産の売却による収入198億40百万円を計上した一方で、生産設備等の有形固定資産の取得に伴う支出339億53百万円及び研究開発資産等の無形資産の取得による支出152億34百万円を主因に減少しています。
[財務活動によるキャッシュ・フロー]
当第3四半期連結累計期間において財務活動により減少した資金は、1,124億34百万円(前第3四半期連結累計期間は93億13百万円の減少)となりました。社債の償還による支出400億円、自己株式の取得による支出及び自己株式取得のための預託金の増加399億99百万円、配当金178億22百万円の支払が主な要因です。
(4)事業上および財務上の対処すべき課題
当第3四半期連結累計期間において、前事業年度の有価証券報告書に記載した当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。 なお、当第3四半期連結累計期間において、財務および事業の方針の決定を支配する者のあり方に関する基本方針について変更はありません。
(5)研究開発活動
当第3四半期連結累計期間において、非継続事業を除いた継続事業の研究開発活動の金額は、514億25百万円です。なお、当第3四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。