【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
（1） 経営成績※当連結会計年度の「計画」については、2021年11月10日付の業績予想に基づいております。
前連結会計年度(実績)
当連結会計年度(実績)
当連結会計年度(計画)
前年同期比
計画比
売
上
高
167,538百万円
157,782百万円
153,000百万円
△5.8％
+3.1％
営 業
利 益
14,707百万円
8,693百万円
8,000百万円
△40.9％
+8.7％
経 常
利 益
17,647百万円
11,123百万円
9,600百万円
△37.0％
+15.9％
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△)
△10,213百万円
5,775百万円
7,000百万円
－
△17.5％
（参考「評価営業利益」…未竣工物件の会員権販売による収益のうち、不動産部分の収益は開業時まで収益計上が繰延べられるが、当連結会計期間の販売による収益である。主に、不動産収益の「繰延利益」を加算した場合の「営業利益」を会計期間における実力ベースとみなし「評価営業利益」として表示している。
（参考）評価営業利益
4,008百万円
18,081百万円
16,800百万円
+351.1％
+7.6％
〔計画比について〕11月に修正公表した計画比は、会員権販売やホテル稼働が想定を上回って推移したことなどにより、各項目で計画を達成しましたが、遊休資産（閉館施設や寮等の一部）、シニアライフ事業の一施設で減損損失を計上したことにより、当期利益では計画を下回りました。〔前年同期比について〕・６月に発売した「サンクチュアリコート高山」を中心に、ホテル会員権、メディカル会員権の販売が、引き続き非常に好調に推移しました。（未開業である高山の不動産収益は開業時に一括計上されるため、当期の会計上の業績数値には含んでおりません。）・ホテル運営においては、新型コロナウイルス感染拡大に伴う個人消費自粛により、ホテル稼働低下等の影響がありましたが、安心、安全のニーズを踏まえたご提案、会員制ならではの顧客フォローが稼働改善に寄与し、通期のセグメント利益は黒字転換しました。・前年９月には横浜ベイコート倶楽部の開業に伴い、前々期までの販売で繰延べられてきた不動産収益（売上高201億、利益71億）の一括計上があったため、当期の売上高、各利益の会計上の数値は減少しておりますが、繰延影響等を除いた、当期の実力値を示す「評価営業利益」の数値は、前年比において、大きく増加しました。〔ＲＯＥについて〕
資本の効率的活用や投資者を意識した経営を行っていくため、自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）を重要な指標の一つとして測定しております。当期のＲＯＥは好調な会員権販売の一方で減損損失を計上したこと等により5.3％となりました。当社の資本コストやＷＡＣＣとの関係性からも適正な水準であると考えており、今後も10％を目安としていく方針であります。既存事業の更なる発展や、新規投資の際には資本コストを意識し、効率やリターンを鑑みながら、より投資効率の良いビジネス展開を図ってまいります。〔新型コロナウイルス感染症の影響について〕新型コロナウイルス感染症の拡大により、度重なる緊急事態宣言が発出された後、ワクチン接種の普及等により経済活動に改善の動きが見られたものの、新たな変異株の出現により経済活動が再び制限されたことに伴い先行き不透明感が強まりました。当社グループへの影響は、国内の新型コロナウイルス感染症拡大に伴う３度目の緊急事態宣言やまん延防止等重点措置、４度目の緊急事態宣言の発出とその延長に伴い制限を受けましたが、ワクチン接種の進展などが後押しし、回復の動きも見られました。しかしながら、新たな変異株の出現により再び経済活動が制限されたほかエネルギー、資源価格の高騰等により、ホテルレストラン等事業において、集客およびホテル稼働に大きな影響を受けました。メディカル事業においても、シニアレジデンスへの新規入居が鈍化するなど、昨年度に引き続き、当社グループの事業活動へ大きな影響を与えております。一方で、会員権事業においては、2021年６月から販売を開始した「サンクチュアリコート高山」や既存ホテル会員権の販売が過去最高のペースで、好調に推移しました。また、コロナ禍における検診の重要性が認知される中、メディカル会員権の販売も好調でした。このような環境に即し、メディカル事業での知見をフルに活かした当社グループ独自の３密対策や最新の感染対策情報の提供を行い、安心安全な施設で、より豊かで幸福な時間を過ごしていただけるよう「一生涯戦略」のさらなる推進をしております。上記のとおり、会員権販売は好調に推移し、前年を上回る契約高となった一方で、ホテル運営は依然として厳しい環境であったこと、前年同期には会員制ホテルの新規開業に伴い繰延べてきた不動産収益の一括収益計上があったのに対し、当期は新規開業が無く、高山の不動産収益は、2023年度まで繰り延べられることなどにより、売上高は157,782百万円（前年同期比5.8％減）、営業利益は8,693百万円（前年同期比40.9％減）、経常利益は11,123百万円（前年同期比37.0％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は5,775百万円となりました。なお、収益認識会計基準等の適用により、当連結会計年度の売上高は1,912百万円減少し、営業利益及び経常利益はそれぞれ2,091百万円減少しております。セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
〔会員権事業〕
前連結会計年度(実績)
当連結会計年度(実績)
当連結会計年度(計画)
前年同期比
計画比
売
上
高
66,523百万円
40,946百万円
38,000百万円
△38.4％
+7.8％
セグメント利益
22,951百万円
11,887百万円
11,200百万円
△48.2％
+6.1％
会員権事業においては、2021年６月から販売を開始した「サンクチュアリコート高山」や既存ホテル会員権の販売が好調に推移した一方で、前年同期に会員制ホテルの新規開業に伴う不動産収益の一括計上があったのに対し、当期は無いことなどにより、減収減益となりました。なお、収益認識に関する会計処理方法を変更したため、従来の方法に比べて、売上高は582百万円減少、セグメント利益は169百万円減少しております。
〔ホテルレストラン等事業〕
前連結会計年度(実績)
当連結会計年度(実績)
当連結会計年度(計画)
前年同期比
計画比
売
上
高
60,322百万円
73,699百万円
72,000百万円
+22.2％
+2.4％
セグメント利益又は損失(△)
△6,165百万円
261百万円
△800百万円
－
－％
ホテルレストラン等事業におきましては、新型コロナウイルス感染症拡大に伴い、緊急事態宣言やまん延防止等重点措置が発出され、レストランの時短営業や酒類提供の制限を受けたほか、訪日外国人、ビジネス利用客は回復せず、国内宿泊需要の回復も限定的であったことなど、依然として、ホテル運営には厳しい環境が継続しましたが、ワクチン接種の普及も後押しし、徐々に改善の動きも見られました。一方で2022年に入ってからは、新たな変異株の拡大や資源高騰の影響を受けました。この環境下で、前年同期よりも、「会員制らしい」安心と安全を最優先したホテル運営の認知が広がったことなどにより、増収増益となりました。なお、収益認識に関する会計処理方法を変更したため、従来の方法に比べて、売上高は578百万円増加しておりますが、セグメント利益に与える影響はありません。
〔メディカル事業〕
前連結会計年度(実績)
当連結会計年度(実績)
当連結会計年度(計画)
前年同期比
計画比
売
上
高
40,022百万円
42,432百万円
42,300百万円
+6.0％
+0.3％
セグメント利益
6,341百万円
5,736百万円
5,600百万円
△9.5％
+2.4％
メディカル事業におきましては、コロナウイルス感染症の拡大に伴い、シニアレジデンスの入居者募集活動が制限された一方、コロナ禍において「検診」の重要性が認知される中で、総合メディカルサポート倶楽部「グランドハイメディック倶楽部」の会員権販売が順調であったこと、また、会員の増加に伴う年会費収入等が増加したこと、一般健診が回復したことなどにより、収益が拡大しましたが、収益認識基準の変更に伴い会員権の収益が繰延べられる一方で販売関連費用は先行的に計上されることなどから増収減益となりました。なお、収益認識に関する会計処理方法を変更したため、従来の方法に比べて、売上高は1,907百万円減少、セグメント利益は1,922百万円減少しております。
〔その他〕
前連結会計年度(実績)
当連結会計年度(実績)
当連結会計年度(計画)
前年同期比
計画比
売
上
高
670百万円
704百万円
700百万円
+5.0％
+0.6％
セグメント利益
531百万円
766百万円
700百万円
+44.2％
+9.5％
「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産賃貸業、別荘管理業等を含んでおります。なお、収益認識に関する会計処理方法の変更による売上高、セグメント利益に与える影響はありません。
生産、受注及び販売の実績は、次のとおりであります。なお、当社グループの実態に即した内容を記載するため、生産実績及び受注実績に換えて収容実績、契約実績及び販売実績を記載しております。
収容実績
〔ホテルレストラン等事業〕
区分
前連結会計年度(自 2020年４月１日至 2021年３月31日)
当連結会計年度(自 2021年４月１日至 2022年３月31日)
収容能力室(人)
収容実績
人
室稼働率％(％)
１日平均客数人
収容能力室(人)
収容実績
人
室稼働率％(％)
１日平均客数人
カハラ
ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜
146(55,480)
19,622
31.4(35.4)
103.2
146(106,580)
34,139
29.4(32.0)
93.5
ＢＣＣ
横浜ベイコート倶楽部
138(67,260)
27,701
44.0(41.2)
145.7
138(129,210)
46,813
38.6(36.2)
128.2
ラグーナベイコート倶楽部
193(232,140)
68,669
35.2(29.6)
188.1
193(232,140)
75,248
38.4(32.4)
206.1
芦屋ベイコート倶楽部
201(241,630)
65,006
32.8(26.9)
178.0
201(241,630)
71,623
36.0(29.6)
196.2
東京ベイコート倶楽部
292(351,130)
72,842
30.2(20.7)
199.5
292(351,130)
87,217
35.5(24.8)
238.9
ベイコート小計
824(892,160)
234,218
33.5(26.3)
─
824(954,110)
280,901
36.8(29.4)
─
エクシブ
エクシブ六甲ＳＶ
48(60,225)
20,742
43.4(34.4)
56.8
48(60,225)
23,421
48.6(38.9)
64.1
エクシブ湯河原離宮
187(263,895)
106,317
58.5(40.3)
291.2
187(263,895)
120,955
66.8(45.8)
331.3
エクシブ有馬離宮
175(258,055)
108,393
61.6(42.0)
296.9
175(258,055)
121,859
68.9(47.2)
333.8
エクシブ箱根離宮
187(269,735)
110,711
61.0(41.0)
303.3
187(269,735)
131,172
72.6(48.6)
359.3
エクシブ京都 八瀬離宮
210(383,250)
105,774
50.9(27.6)
289.7
210(383,250)
122,615
58.7(32.0)
335.9
エクシブ那須白河
58(105,850)
27,153
48.9(25.7)
74.3
58(105,850)
34,076
62.5(32.2)
93.3
エクシブ浜名湖
193(352,225)
71,326
37.5(20.3)
195.4
193(352,225)
88,611
47.0(25.2)
242.7
エクシブ初島クラブ
200(277,400)
42,057
20.9(15.2)
115.2
200(265,240)
57,555
29.9(21.7)
164.9
エクシブ鳴門&ＳＶ&ＳＶⅡ
179(326,675)
63,299
34.5(19.4)
173.4
179(326,675)
77,953
42.8(23.9)
213.6
エクシブ蓼科
230(419,750)
71,339
31.2(17.0)
195.4
230(419,750)
92,539
41.1(22.0)
253.5
エクシブ琵琶湖
268(454,060)
82,485
31.6(18.2)
225.9
268(454,060)
104,831
41.1(23.1)
287.2
エクシブ山中湖&ＳＶ
280(519,395)
83,343
31.5(16.0)
228.3
280(519,395)
110,183
41.6(21.2)
301.9
エクシブ淡路島
109(195,275)
24,947
22.7(12.8)
68.3
109(195,275)
33,568
31.5(17.2)
91.9
エクシブ軽井沢&ＳＶ＆パセオ＆ＳＶムセオ
288(496,765)
91,705
33.9(18.5)
251.2
288(496,765)
125,525
46.5(25.3)
343.9
エクシブ白浜&アネックス
248(431,795)
57,776
23.4(13.4)
158.3
248(431,795)
80,877
32.9(18.7)
221.6
エクシブ伊豆
227(393,105)
34,819
15.8(8.9)
95.3
227(393,105)
52,995
24.3(13.5)
145.1
エクシブ鳥羽&アネックス＆鳥羽別邸
526(843,150)
152,287
30.4(18.1)
417.2
526(843,150)
188,325
37.9(22.3)
516.0
エクシブ小計
3,613(6,050,605)
1,254,473
35.5(20.7)
─
3,613(6,038,445)
1,567,060
44.8(26.0)
─
区分
前連結会計年度(自 2020年４月１日至 2021年３月31日)
当連結会計年度(自 2021年４月１日至 2022年３月31日)
収容能力室(人)
収容実績
人
室稼働率％(％)
１日平均客数人
収容能力室(人)
収容実績
人
室稼働率％(％)
１日平均客数人
サンメンバ｜ズ
リゾーピア熱海
206(363,905)
40,358
25.4(11.1)
110.5
206(363,905)
47,904
30.1(13.2)
131.2
リゾーピア久美浜
57(101,835)
9,020
18.1(8.9)
24.7
57(101,835)
9,274
19.2(9.1)
25.4
リゾーピア別府
57(93,075)
12,495
22.6(13.4)
34.2
57(93,075)
19,698
35.5(21.2)
53.9
サンメンバーズひるがの
36(48,545)
11,109
35.7(22.9)
30.4
36(48,545)
13,255
42.6(27.3)
36.3
サンメンバーズ京都嵯峨
67(57,670)
8,221
19.7（14.3)
22.5
67(57,670)
8,451
20.9（14.7)
23.1
サンメンバーズ東京新宿
181(136,510)
1,954
2.7(1.4)
5.3
─(─)
─
─(─)
─
サンメンバーズ名古屋錦
79(50,735)
80
0.3(0.2)
0.2
─(─)
─
─(─)
─
サンメンバーズ神戸
53(33,945)
34
0.1(0.1)
0.0
─(─)
─
─(─)
─
サンメンバーズ鹿児島
105(69,715)
14,847
30.9(21.3)
40.6
105(69,715)
23,858
50.4(34.2)
65.3
サンメンバーズ小計
841(955,935)
98,118
16.6(10.3)
─
528(734,745)
122,440
33.2(16.7)
─
トラスティ
トラスティプレミア熊本
205(168,630)
32,456
27.9(19.2)
88.9
205(168,630)
42,294
36.2(25.1)
115.8
トラスティプレミア日本橋浜町
223(202,940)
17,344
14.6(8.5)
47.5
223(202,940)
32,949
28.7(16.2)
90.2
トラスティ名古屋白川
105(79,570)
18,987
35.8(23.9)
52.0
105(79,570)
26,595
48.5(33.4)
72.8
トラスティ金沢香林坊
207(139,065)
41,972
39.8(30.2)
114.9
207(139,065)
40,843
40.4(29.4)
111.8
トラスティ大阪阿倍野
202(132,860)
29,027
30.0(21.8)
79.5
202(132,860)
40,590
43.7(30.6)
111.2
トラスティ神戸旧居留地
141(75,555)
27,767
38.7(36.8)
76.0
141(75,555)
28,709
41.7(38.0)
78.6
トラスティ東京ベイサイド
200(137,240)
21,387
20.6(15.6)
58.5
200(137,240)
47,619
50.8(34.7)
130.4
トラスティ心斎橋
211(103,660)
22,097
23.9(21.3)
60.5
211(103,660)
30,992
32.5(29.9)
84.9
トラスティ名古屋栄
204(95,995)
24,860
27.6(25.9)
68.1
204(95,995)
32,421
36.4(33.8)
88.8
トラスティ名古屋
250(122,275)
4,983
4.8(4.1)
13.6
─(─)
─
─(─)
─
トラスティ小計
1,948(1,257,790)
240,880
24.9(19.2)
─
1,698(1,135,515)
323,012
39.1(28.4)
─
ホテル合計
7,372(9,211,970)
1,847,311
─
─
6,809(8,969,395)
2,327,552
─
─
(注) １ 収容能力欄には、稼働可能室数又は席数を記載しております。収容能力欄の( )内は延べ収容可能人数で、客室定員数に営業日数を乗じて算出しております。２ 室稼働率は利用室数を延べ稼働可能室数で除して算出しております。また、室稼働率欄の( )内は定員稼働率で、年間の収容実績人数を収容可能人数で除して算出しております。３ 「ＢＣＣ」は、「ベイコート倶楽部」の略称であります。４ 「ＳＶ」は、「サンクチュアリ・ヴィラ」の略称であります。５ 「ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜」「横浜ベイコート倶楽部」は、2020年９月23日に開業しております。６ 前連結会計年度の主に第１四半期連結会計期間において「横浜ベイコート倶楽部」を除く「ＢＣＣ」施設、全「エクシブ」施設、「サンメンバーズ」、「トラスティ」の一部施設につきまして、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、一時的に休館しております。
契約実績
会員権事業の契約実績は次の通りであります。
区
分
前連結会計年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
当連結会計年度(自 2021年４月１日 至 2022年３月31日）
期首繰延残高（百万円）
期中契約高（百万円）
期中売上高（百万円）
期末繰延残高（百万円）
期首繰延残高（百万円）
期中契約高（百万円）
期中売上高（百万円）
期末繰延残高（百万円）
登録料部分
─
21,203(3,381)
21,203（3,381)
─
─
27,275(5,646)
27,275(5,646)
─
不動産部分
20,214(2,438)
18,327（2,522)
38,541(4,960)
─（─)
─(─)
29,477（4,504)
10,723（1,269)
18,753（3,235)
保証金部分
─
7,073
─
─
─
10,661
─
─
その他①
─
5,262
5,262
─
─
1,573
1,573
─
小計
20,214
51,867
65,008
─
─
68,987
39,573
18,753
その他②
─
─
1,515
─
─
─
1,373
─
計
20,214
51,867
66,523
─
─
68,987
40,946
18,753
（注）１ 「その他①」は、主に会員権の解約合意金であります。２ 「その他②」は、主に営業貸付金利息収入等であります。３ (
)内は口数であります。
販売実績
区
分
前連結会計年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
当連結会計年度(自 2021年４月１日 至 2022年３月31日）
数
量
金額（百万円）
数
量
金額（百万円)
会員権事業
ホテル会員権
登録料売上
3,381口
21,203
5,646口
27,275
不動産売上
4,960口
38,541
1,269口
10,723
計
59,745
37,999
その他
6,777
2,946
小
計
66,523
40,946
ホテルレストラン等事業
料飲売上
21,020
25,070
宿泊料売上
13,367
15,986
施設付帯売上
4,310
3,740
運営管理費収入
8,012
9,520
保証金償却収入
3,150
4,052
海外ホテル売上
2,484
5,646
その他
7,974
9,682
小
計
60,322
73,699
メディカル事業
登録料収入
5,848
4,540
年会費収入
9,718
11,512
保証金償却収入
767
577
シニアレジデンス収入
13,041
13,578
その他
10,646
12,224
小
計
40,022
42,432
その他
賃貸料収入
606
648
その他
65
55
小
計
670
704
合
計
─
167,538
157,782
(注)
１ 数量欄に記載のないものについては、取扱品目が多岐にわたり記載が困難のため記載しておりません。２ 会員権事業のその他は、会員権の解約合意金と営業貸付金利息収入等であります。３ ホテルレストラン等事業のその他は、直営レストラン・受託レストランの売上高、名義書換料、通販収入、旅行部門の売上高、清掃業売上高、ヘアアクセサリー等の製造・販売、及びトータルビューティー事業、ゴルフ事業の売上高等であります。４ メディカル事業のその他は、会員権の解約合意金と営業貸付金利息収入、サプリ等物販売上高、クリニック受託料収入、医療用機器賃貸料等であります。５ その他のその他は、営業貸付金利息収入、別荘管理料等であります。６ 上記の金額は、連結消去後の数値であります。
施設別販売実績
〔ホテルレストラン等事業〕
区分
前連結会計年度(自 2020年４月１日至 2021年３月31日)
当連結会計年度(自 2021年４月１日至 2022年３月31日)
売上高(百万円)
売上高(百万円)
料飲売上
宿泊料売上
施設付帯売上
小計
料飲売上
宿泊料売上
施設付帯売上
小計
カハラ
ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜
804
610
201
1,617
1,565
795
222
2,583
BCC
横浜ベイコート倶楽部
191
399
90
680
316
650
158
1,125
ラグーナベイコート倶楽部
1,142
677
244
2,064
1,254
732
193
2,181
芦屋ベイコート倶楽部
1,219
678
237
2,135
1,282
734
189
2,205
東京ベイコート倶楽部
1,388
921
291
2,601
1,666
1,074
264
3,005
ベイコート小計
3,941
2,676
863
7,482
4,520
3,192
806
8,518
エクシブ
エクシブ六甲ＳＶ
444
201
54
701
456
229
45
731
エクシブ湯河原離宮
1,453
739
199
2,392
1,549
839
136
2,526
エクシブ有馬離宮
1,624
788
348
2,761
1,671
891
288
2,850
エクシブ箱根離宮
1,482
761
257
2,500
1,635
915
180
2,731
エクシブ京都 八瀬離宮
1,351
719
280
2,351
1,465
800
236
2,503
エクシブ那須白河
545
176
76
798
656
205
66
928
エクシブ浜名湖
932
418
189
1,541
1,141
477
158
1,777
エクシブ初島クラブ
446
298
155
901
617
351
168
1,137
エクシブ鳴門&ＳＶ&ＳＶⅡ
651
396
141
1,190
731
456
110
1,298
エクシブ蓼科
744
445
123
1,314
927
519
94
1,541
エクシブ琵琶湖
980
392
173
1,547
1,238
468
150
1,857
エクシブ山中湖&ＳＶ
877
530
287
1,695
1,075
648
269
1,993
エクシブ淡路島
227
121
27
377
285
147
21
454
エクシブ軽井沢&ＳＶ＆パセオ＆ＳＶムセオ
894
556
173
1,624
1,169
707
165
2,042
エクシブ白浜&アネックス
535
267
57
860
709
357
45
1,113
エクシブ伊豆
220
145
34
400
331
192
30
554
エクシブ鳥羽&アネックス＆鳥羽別邸
1,854
887
286
3,029
2,135
1,056
242
3,434
エクシブ小計
15,268
7,849
2,869
25,987
17,800
9,266
2,410
29,477
サンメンバ｜ズ
リゾーピア熱海
171
296
27
495
224
329
16
570
リゾーピア久美浜
115
66
10
192
119
67
2
189
リゾーピア別府
85
113
18
217
104
140
11
257
サンメンバーズひるがの
106
93
12
213
116
100
5
222
サンメンバーズ京都嵯峨
62
62
5
130
48
96
2
147
サンメンバーズ東京新宿
10
43
3
58
―
3
―
3
サンメンバーズ名古屋錦
―
0
0
0
―
―
―
―
サンメンバーズ神戸
0
0
0
0
―
―
―
―
サンメンバーズ鹿児島
4
59
6
70
7
101
7
116
サンメンバーズ小計
556
737
85
1,379
621
839
45
1,506
区分
前連結会計年度(自 2020年４月１日至 2021年３月31日)
当連結会計年度(自 2021年４月１日至 2022年３月31日)
売上高(百万円)
売上高(百万円)
料飲売上
宿泊料売上
施設付帯売上
小計
料飲売上
宿泊料売上
施設付帯売上
小計
トラスティ
トラスティプレミア熊本
98
250
15
363
117
300
13
431
トラスティプレミア日本橋浜町
81
130
11
223
98
208
3
311
トラスティ名古屋白川
―
97
114
212
3
122
112
238
トラスティ金沢香林坊
86
250
23
359
121
235
14
371
トラスティ大阪阿倍野
59
171
13
243
61
239
9
310
トラスティ神戸旧居留地
33
156
11
200
44
161
7
213
トラスティ東京ベイサイド
11
124
16
152
42
289
15
347
トラスティ心斎橋
51
159
65
277
59
181
63
305
トラスティ名古屋栄
19
128
15
163
14
152
14
181
トラスティ名古屋
7
25
2
34
―
―
―
―
トラスティ小計
449
1,493
289
2,232
563
1,892
255
2,711
ホテル合計
21,020
13,367
4,310
38,698
25,070
15,986
3,740
44,797
附帯ゴルフ場売上
―
2,209
―
2,691
関係会社ゴルフ売上
5,231
5,897
運営管理費収入
8,012
9,520
保証金償却収入
3,150
4,052
海外ホテル売上
2,484
5,646
その他収入
534
1,094
合計
60,322
73,699
(注) １ その他収入は、直営レストラン・受託レストランの売上高、名義書換料、通販収入、旅行部門の売上高、清掃業売上高、ヘアアクセサリー等の製造・販売、及びトータルビューティー事業の売上高等であります。２ 「ＢＣＣ」は「ベイコート倶楽部」の略称であります。３ 「ＳＶ」は「サンクチュアリ・ヴィラ」の略称であります。４ 「ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜」「横浜ベイコート倶楽部」は、2020年９月23日に開業しております。５ 前連結会計年度の主に第１四半期連結会計期間において「横浜ベイコート倶楽部」を除く「ＢＣＣ」施設、全「エクシブ」施設、「サンメンバーズ」、「トラスティ」の一部施設につきまして、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、一時的に休館しております。 ６ 上記の金額は、連結消去後の数値であります。
（2） 財政状態〔流動資産〕流動資産は、前連結会計年度に比べて8.7％減少し、139,538百万円となりました。これは、主に割賦売掛金が33,155百万円増加した一方で、現金及び預金が19,573百万円、営業貸付金が14,018百万円、有価証券が7,094百万円、販売用不動産が9,772百万円、それぞれ減少したことなどによるものであります。〔固定資産〕
固定資産は、前連結会計年度に比べて0.2％増加し、254,869百万円となりました。これは、主に有形固定資産が466百万円、無形固定資産が1,639百万円、投資有価証券が3,719百万円、それぞれ減少した一方で、繰延税金資産が7,016百万円増加したことなどによるものであります。この結果、総資産は、前連結会計年度に比べて3.2％減少し、394,408百万円となりました。〔流動負債〕流動負債は、前連結会計年度に比べて32.3％増加し、133,353百万円となりました。これは、主に一年内償還予定の新株予約権付社債が29,728百万円減少した一方で、前受金が60,179百万円増加したことなどによるものであります。〔固定負債〕
固定負債は、前連結会計年度に比べて16.9％減少し、154,222百万円となりました。これは、主に長期借入金が19,217百万円、長期前受収益が14,157百万円、それぞれ減少したことなどによるものであります。この結果、負債合計は、前連結会計年度に比べて0.4％増加し、287,575百万円となりました。
〔純資産〕純資産合計は、前連結会計年度に比べて11.6％減少し、106,832百万円となりました。これは、主に収益認識会計基準等の適用などにより利益剰余金が14,091百万円減少したことなどによるものであります。
（3） キャッシュ・フロー
前連結会計年度
当連結会計年度
営業活動によるキャッシュ・フロー
22,981百万円
22,662百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー
△13,577百万円
2,736百万円
財務活動によるキャッシュ・フロー
22,012百万円
△49,026百万円
現金及び現金同等物の期末残高
52,756百万円
29,210百万円
当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べて23,546百万円減少し、29,210百万円（前連結会計年度比44.6％減少）となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次の通りであります。
〔営業活動によるキャッシュ・フロー〕当連結会計年度における営業活動による資金は、前連結会計年度と比べ、税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損失の増加、減損損失の減少などにより22,662百万円の増加（前連結会計年度比318百万円の減少）となりました。当連結会計年度の資金の増加は、主に税金等調整前当期純利益10,780百万円、減価償却費10,556百万円などによるものであります。
〔投資活動によるキャッシュ・フロー〕当連結会計年度における投資活動による資金は、前連結会計年度と比べ、有価証券の取得による支出の減少や、有形固定資産の取得による支出の減少などにより2,736百万円の増加（前連結会計年度比16,314百万円の増加）となりました。当連結会計年度の資金の増加は、有価証券の売却及び償還による収入6,700百万円などによるものであります。
〔財務活動によるキャッシュ・フロー〕当連結会計年度における財務活動による資金は、前連結会計年度と比べ、長期借入金の返済や社債の償還による支出の増加などにより49,026百万円の減少（前連結会計年度比71,039百万円の減少）となりました。当連結会計年度の資金の減少は、主に長期借入金の返済による支出21,084百万円、社債の償還による支出29,850百万円などによるものであります。
〔資本の財源及び資金の流動性〕当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、ホテルの建設や既存施設の修繕を目的とした設備投資に必要な資金及びその他の所要資金には手元資金を充当することを基本的な方針とし、グループ内資金の活用による効率的な資金運用を行っております。また、必要に応じて、借入等による資金調達を行うこととしております。
〔資金調達について〕当社グループは、事業を行う上で必要となる運転資金や成長のための投資資金を、営業キャッシュ・フローを主とした内部資金だけでなく、金融機関からの借入や社債の発行などの外部資金を有効に活用しておりますが、新型コロナウイルス感染症の影響の長期化に備え、手許流動性と資金調達枠の確保に努めております。代替流動性の状況は以下のとおりです。 当座貸越契約 77億円 コミットメントライン契約 850億円（震災用含む）なお、当連結会計年度末において、借入実行残高は87億円であります。
（4） 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項 （重要な会計上の見積り）」に記載しております。
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