【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1)財政状態及び経営成績の状況
当第2四半期連結累計期間の当社グループ(当社及び連結子会社)の業績は、主力とするビルサッシを中心とした建材事業分野においては、新設住宅着工戸数はマンションや戸建てでは緩やかな増加傾向が継続しておりますが、持ち家では依然として減少が続いており先行き不透明な状況です。また、各事業分野において、原材料費、諸資材価格及び燃料費等の高騰の影響を受けており、厳しい事業環境となっております。
この結果、当第2四半期連結累計期間の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
a.財政状態
当第2四半期連結会計期間末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ2億3千6百万円減少し、830億7千9百万円となりました。
当第2四半期連結会計期間末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ11億1千5百万円増加し、663億6千5百万円となりました。
当第2四半期連結会計期間末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ13億5千1百万円減少し、167億1千3百万円となりました。
b.経営成績
当第2四半期連結累計期間の経営成績は、売上高452億6千9百万円(前年同四半期比12.1%増)、営業損失11億8千6百万円(前年同四半期は営業損失9億2千万円)、経常損失10億2千万円(前年同四半期は経常損失7億3千5百万円)、親会社株主に帰属する四半期純損失12億7千6百万円(前年同四半期は親会社株主に帰属する四半期純損失10億1百万円)となりました。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
[建材]
建材事業においては、ビル新築事業のプロセス管理を徹底した営業強化やリニューアル事業に注力したことなどにより、売上高は322億5百万円(前年同四半期比11.7%増)と増収になりましたが、諸資材価格高騰などの影響を抑えきれずセグメント損失は5億6千9百万円(前年同四半期はセグメント損失2億6千5百万円)と減益になりました。
[形材外販]
形材外販事業においては、アルミ地金市況に連動した販売単価上昇などにより、売上高は107億1千1百万円(前年同四半期比18.1%増)と増収になり、諸資材価格の高騰の影響を受けたものの、生産体制の見直しなどの抜本的改革を進めたことなどにより、セグメント損失は1億7千万円(前年同四半期はセグメント損失2億9千6百万円)と赤字幅を縮小いたしました。
[環境]
環境事業においては、半導体などの需給逼迫の影響による工期変更や薬剤価格の高騰などの影響を受け、売上高は10億2千8百万円(前年同四半期比23.8%減)、セグメント利益は5千8百万円(前年同四半期はセグメント利益1億4千6百万円)と減収減益になりました。
[物流]
物流事業においては、燃料費高騰などの影響を受けましたが、営業倉庫の活用や輸出入業務ならびに大型案件のスポット受注などにより、売上高は11億9千3百万円(前年同四半期比18.6%増)、セグメント利益は1億5千1百万円(前年同四半期はセグメント利益1億5千3百万円)と利益を確保しました。
[その他]
その他事業には、不動産業等があり、売上高は1億3千1百万円(前年同四半期比4.4%増)、セグメント利益7千5百万円(前年同四半期はセグメント利益6千1百万円)と増収増益になりました。
(2)キャッシュ・フローの状況
当第2四半期連結累計期間における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)の残高は、前連結会計年度末に比べ7億4千2百万円増加し、当第2四半期連結会計期間末には143億3百万円となりました。
当第2四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた資金は、6億7千3百万円(前年同期は9億1千7百万円の使用)となりました。これは主に売上債権の減少によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は、8億5千5百万円(前年同期は7億7千4百万円の使用)となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果得られた資金は、8億3千8百万円(前年同期は15億1千5百万円の使用)となりました。これは主に短期借入金の純増加額によるものであります。
(3)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第2四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(4)研究開発活動
当第2四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は、6億1千8百万円であります。なお、当第2四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(5)経営成績に重要な影響を与える要因
当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因として、日本国内の景気動向、建設会社の建設工事受注残高や住宅着工戸数の変動等があります。また、当社グループは、アルミ地金を主たる原材料とする事業(建材事業、形材外販事業)が売上高の大半を占めております。このアルミ地金価格は、市況(為替相場及びロンドン金属取引所(LME)の価格相場)の変動により影響を受けることから、今後も市況が上昇する局面では、原材料費の上昇が押さえきれず、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
(6)資本の財源および資金の流動性に係る情報
財務戦略の基本的な考え方
当社グループは、強固な財務基盤の構築を目指しながら、企業価値向上を図るため、収益や成長ができる事業への資源を集中する戦略(事業ポートフォリオ戦略)を推進し、グループの経営資源の最適配分することを財務戦略の基本としております。
経営資源の配分に関する考え方
当社グループは、企業価値向上に資する経営資源の配分に努めます。手元現預金および多様な資金調達の活用により、成長のための投資、株主還元の充実を図ってまいります。
資金需要の主な内容
当社グループの資金需要の主なものは、製品製造のための原材料、部品の購入、外注加工費、人件費等の営業活動資金と、持続的な成長のために商品競争力を高める研究開発投資や、生産性向上を図る設備投資を実施する投資活動資金となっております。
資金調達
当社グループの事業活動の維持および拡大に必要な資金を安定的に確保するため、内部資金および外部資金を調達し有効に活用しております。設備投資は営業キャッシュ・フローの範囲内とすることを基本としておりますが、多様な資金調達手段を活用し、金融機関からの借入やリースによる固定資産購入等を行っております。
(7)会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(8)経営成績の季節的変動について
当社グループは、建材事業、特にビルサッシの売上比率が高く、このビルサッシの売上は、通常の営業形態として、第2四半期連結会計期間及び第4四半期連結会計期間に完成する工事の割合が大きいため、各四半期連結会計期間の業績に季節的変動があります。