【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(1) 財政状態の分析
① 資産合計
528,760百万円(前連結会計年度末比27,222百万円増加)
流動資産は210,693百万円となり、前連結会計年度末比14,277百万円増加しました。これは主に営業債権及びその他の債権が13,513百万円増加したためであります。
非流動資産は318,067百万円となり、前連結会計年度末比12,946百万円増加しました。これは主に超純水供給事業(電子市場)に係る設備の新規取得により有形固定資産が3,414百万円増加したことに加え、のれんが8,950百万円増加したためであります。のれんの増加は、当第2四半期連結会計期間において、欧州の水処理装置の製造・販売会社であるArcade Engineering GmbH、Arcade Industrie SAS、Arcade Engineering AG および Arcade Engineering (Asia) Pte. Ltd. を買収したことによる増加2,377百万円と円安外国通貨高の影響によるものであります。
② 負債合計
211,154百万円(前連結会計年度末比5,376百万円増加)
流動負債は116,371百万円となり、前連結会計年度末比6,903百万円増加しました。これは営業債務及びその他の債務が8,098百万円増加したものの、未払法人所得税等が1,096百万円減少したためであります。
非流動負債は94,782百万円となり、前連結会計年度末比1,528百万円減少しました。これは主に長期借入金の返済により社債及び借入金が921百万円減少したためであります。
③ 資本合計
317,606百万円(前連結会計年度末比21,847百万円増加)
これは主に円安外国通貨高に伴う在外営業活動体の換算差額の計上により、その他の資本の構成要素が13,375百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益の計上等により利益剰余金が8,187百万円それぞれ増加したためであります。
(2) 経営成績の分析
当第2四半期連結累計期間における世界経済は、物価上昇や金融引き締めによる影響で一部の地域において弱さがみられたものの、持ち直しの動きが続きました。国内では、製造業の生産活動は、原材料等の供給制約の解消が進み、一部に増産の動きがみられたものの、半導体関連需要や輸出が低迷するなど回復の動きが鈍化しました。設備投資は、高水準の企業収益を背景に底堅い動きが続きました。海外では、米国および中国を除くアジア諸国の景気は緩やかに回復しましたが、欧州の景気は、物価上昇や金利引き上げの影響を受けて足踏み状態となり、中国は、不動産市場の低迷長期化などの影響により、景気回復の動きが停滞しました。
以上の結果、当社グループ全体の受注高は186,383百万円(前年同期比7.0%減)、売上高は188,363百万円(前年同期比17.2%増)となりました。利益につきましては、事業利益※は、18,061百万円(前年同期比8.7%増)、営業利益は、18,287百万円(前年同期比11.9%増)となりました。前年同期において一時的な金融収益として計上したデリバティブ取引差益1,090百万円がなくなったことから、税引前四半期利益は、18,183百万円(前年同期比3.8%増)、親会社の所有者に帰属する四半期利益は、12,595百万円(前年同期比1.7%増)となりました。
※事業利益は、売上高から売上原価並びに販売費及び一般管理費を控除した恒常的な事業の業績を測る当社グループ独自の指標です。IFRSで定義されている指標ではありませんが、財務諸表利用者にとって有用であると考え、自主的に開示しております。
当社グループは、提供する製品・サービスの観点で「水処理薬品事業」および「水処理装置事業」を報告セグメントとしておりましたが、当連結会計年度から、社会やお客様への価値提供の観点で市場毎の特性を深く考察したうえで戦略を策定し、多様な製品・サービスを組み合わせてソリューションの拡大を図るため「電子市場」および「一般水処理市場」の2つをセグメント情報における報告セグメントとしております。
セグメント別の業績は以下のとおりであります。なお、前年同四半期比較については、前年同四半期の数値を変更後のセグメント区分に組み替えた数値で比較分析しております。
(電子)
受注高は、78,790百万円(前年同期比15.7%減)となりました。前連結会計年度に開始した超純水供給契約案件の貢献により、継続契約型サービスが増加した一方で、水処理装置が前年同期における複数の大型案件の受注計上の反動で減少したことに加え、半導体市況悪化による国内および米国の顧客工場の稼働率低下の影響を受けた精密洗浄とメンテナンスで減少しました。
売上高は、87,592百万円(前年同期比30.0%増)となりました。精密洗浄が減少した一方で、水処理装置で受注済みの大型案件の工事進捗により大幅に増加したほか、継続契約型サービスやメンテナンスも増加しました。
利益につきましては、精密洗浄の売上減少に加え、比較的原価率が高い装置案件の売上が増加したことによる売上原価率悪化の影響を受け、事業利益は、9,131百万円(前年同期比8.5%減)、営業利益は、9,373百万円(前年同期比5.7%減)となりました。
(一般水処理)
受注高は、107,593百万円(前年同期比0.6%増)となりました。継続契約型サービスやエンジニアリング洗浄の伸長がありましたが、前年同期に好調であったメンテナンスが需要一巡により減少したことに加え、主に中国での顧客工場稼働率低下の影響を受け薬品事業で減少しました。
売上高は、100,770百万円(前年同期比8.0%増)となりました。薬品事業は減少しましたが、水処理装置やメンテナンスで受注残からの売上計上があったことに加え、継続契約型サービスやエンジニアリング洗浄の伸長により、増収となりました。
利益につきましては、増収に加え、製品構成見直しやコスト低減などの収益性改善の取り組みにより、事業利益は、8,921百万円(前年同期比34.6%増)、営業利益は、8,912百万円(前年同期比38.9%増)となりました。
(3) キャッシュ・フローの状況
当第2四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は49,131百万円(前連結会計年度末比1,336百万円減少)となりました。
当第2四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの主な要因は以下のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動で得られた資金は21,267百万円(前年同期比2,358百万円減少)となりました。これは主に税引前四半期利益18,183百万円、減価償却費、償却費及び減損損失15,966百万円などで資金が増加したものの、営業債権及びその他の債権の増減額(△は増加)8,395百万円、法人所得税の支払額6,390百万円などで資金が減少したためであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動で使用した資金は16,589百万円(前年同期比14,529百万円減少)となりました。これは主に有形固定資産の取得による支出12,331百万円、子会社の取得による支出(取得資産に含まれる現金及び現金同等物控除後)3,070百万円などで資金を使用したためであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動で使用した資金は8,729百万円(前年同期比11,544百万円増加)となりました。これは主に配当金の支払額4,518百万円、リース負債の返済による支出2,544百万円、長期借入金の返済による支出1,211百万円などで資金を使用したためであります。
当社グループは事業運営上必要な流動性確保と安定した資金調達体制の確立を基本方針としております。短期運転資金、設備投資やその他成長分野への投資資金は自己資金を基本としつつも、必要に応じて債券市場での調達や銀行借入を実施しております。なお、当第2四半期連結会計期間末において、当社は取引金融機関2社とコミットメント・ライン契約を締結しております(借入実行残高 -百万円、借入未実行残高 20,000百万円)。
(4) 事業上及び財務上の対処すべき課題
当第2四半期連結累計期間において、事業上及び財務上の対処すべき課題に重要な変更および新たに生じた課題はありません。
(5) 研究開発活動
当第2四半期連結累計期間における研究開発費の総額は、3,581百万円であります。
なお、当第2四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(6) 生産、受注及び販売の実績
当第2四半期連結累計期間において、「(2) 経営成績の分析」に記載のとおり、電子市場の生産実績および販売実績が著しく増加しております。
なお、受注実績に著しい変動はありません。
(7) 主要な設備
当第2四半期連結累計期間において、前連結会計年度末に計画した当連結会計年度の設備投資計画について、総額を357億円から400億円に増額修正しております。これは主に、電子市場における超純水供給事業用設備の新規取得に伴うものであります。