【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
当社グループは、前第3四半期連結会計期間より四半期連結財務諸表を作成しておりますが、参考までに、当第2四半期連結累計期間の連結経営成績と前第2四半期累計期間の個別経営成績の比較情報を記載いたします。
また、文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1) 経営成績の状況
わが国の経済は、新型コロナウイルス感染症の再拡大があったものの、行動制限の緩和等により社会経済活動の持ち直しの動きがみられました。一方で、エネルギー・原材料価格の高騰や急激な円安などによる物価上昇に加え、長期金利の上昇懸念など先行きは依然として不透明な状況が続いております。印刷業界においては、デジタルメディアの拡大とともに従来型の紙媒体の需要が減少傾向にあります。その一方で、印刷EC業界はまだまだ潜在需要が大きく、年々成長しており、2022年の市場規模は1,340億円程度まで拡大したと想定されております(株式会社矢野経済研究所「国内印刷通販市場に関する調査」2023年2月より)。国内での広告市場も年々拡大しており、2021年のインターネット広告以外の広告市場は国内全体で約4.0兆円、なかでも当社グループの現在の事業領域(テレビCM、交通広告、ダイレクトメール及び新聞折込)における市場規模は約2.5兆円となっております(電通「日本の広告費 2021年」に基づく当社試算によります)。特にテレビCMについては、わが国でもっともリーチコストが安く多くの人々に情報を届けられる媒体であることから、より多くの企業がマーケティング手法として活用できる余地が残されています。当社グループは、テレビCMの小ロットかつ低価格での販売、ITを用いた効果分析といった独自の価値提供を通じ事業展開を図っております。
このような状況の中、当社グループは、「仕組みを変えれば、世界はもっと良くなる」というビジョンの下、主に印刷・集客支援の統合バーティカルプラットフォーム「ラクスル」、テレビCM・動画広告の統合バーティカルプラットフォーム「ノバセル」を運営してまいりました。
「ラクスル」では会員数が累計200万人を突破し国内ネット印刷No.1(東京商工リサーチ調べ(2022年12月時点/主要ネット印刷サービスにおいて)より)になりました。今後もパートナー企業の皆様と共に発展しながらもっと選ばれるサービスを作っていきます。
「ノバセル」ではテレビCMの効果分析ツールである「ノバセルアナリティクス」の機能を拡充するとともに、アプリ事業者向けに特化したテレビCM効果可視化サービス「ノバセルアナリティクス for Apps」をリリースするなど、マーケティングを誰でも簡単に実施できる世界の構築に向けて邁進しております。
以上の結果、当第2四半期連結累計期間の売上高は19,510百万円(前年同四半期比29.7%増)、営業利益は951百万円(前年同四半期は営業損失41百万円)、経常利益は791百万円(前年同四半期は経常損失96百万円)、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,326百万円(前年同四半期は四半期純損失76百万円)となりました。
セグメントの経営成績は、次のとおりであります。
(ラクスルセグメント)
「ラクスル」においては、需要拡大に向けテレビCM等の広告宣伝投資を集中的に行い、新規顧客の獲得が進みリピート購入数も堅調に推移いたしました。また、継続して発注費用の見直しを図るとともに一部の商材については価格の見直しを実施した結果、利益率の増加につながりました。また、株式会社ダンボールワンも堅調に売上高が伸長しており、事業拡大に寄与しております。この結果、売上高は17,855百万円(前年同期比54.5%増)、セグメント利益は1,818百万円(前年同期比54.7%増)となりました。
(ノバセルセグメント)
「ノバセル」においては、新規顧客の増加及び放映案件の大型化に伴い業績が好調に推移いたしました。引き続き顧客の新規開拓に注力するとともに、効果分析ツール等の提供を通じ継続利用の促進に努めております。この結果、売上高は1,345百万円(前年同期比22.1%減)、セグメント利益は39百万円(前年同期比3.9%増)となりました。
(2) 財政状態の分析
(流動資産)
当第2四半期連結会計期間末における流動資産は19,791百万円となり、前連結会計年度末に比べ131百万円増加いたしました。これは主に、現金及び預金が916百万円増加した一方で、受取手形及び売掛金が809百万円減少したこと等によるものであります。
(固定資産)
当第2四半期連結会計期間末における固定資産は9,063百万円となり、前連結会計年度末に比べ90百万円増加いたしました。これは主に、関係会社株式が805百万円増加、のれんが247百万円、繰延税金資産が303百万円減少したことによるものであります。
(流動負債)
当第2四半期連結会計期間末における流動負債は7,506百万円となり、前連結会計年度末に比べ267百万円減少いたしました。これは主に買掛金が320百万円、未払金及び未払費用が479百万円減少し、未払法人税等が517百万円増加したことによるものであります。
(固定負債)
当第2四半期連結会計期間末における固定負債は10,700百万円となり、前連結会計年度末に比べ845百万円減少いたしました。これは主に、長期借入金が1年内返済予定の長期借入金への振替及び返済により840百万円減少したことによるものであります。
(純資産)
当第2四半期連結会計期間末における純資産合計は10,648百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,335百万円増加いたしました。これは主に新株予約権が206百万円増加し、自己株式の取得により299百万円減少、さらに親会社株主に帰属する四半期純利益1,326百万円を計上したことによるものであります。
(3) キャッシュ・フローの状況
当第2四半期連結累計期間における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べて916百万円増加し、当第2四半期連結会計期間末には14,598百万円となりました。
当第2四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
当第2四半期連結累計期間において営業活動の結果得られた資金は1,542百万円(前年同期は87百万円の使用)となりました。これは主に税金等調整前四半期純利益を2,352百万円、非資金項目として株式報酬費用を322百万円、のれん償却額を247百万円、減価償却費を114百万円計上し、売上債権が206百万円減少、仕入債務が56百万円増加した一方で、子会社の株式売却による子会社株式売却益を1,588百万円計上し、未払金及び未払費用が163百万円減少したこと等によるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
当第2四半期連結累計期間において投資活動の結果得られた資金は468百万円(前年同期は438百万円の使用)となりました。これは主に連結範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入685百万円と短期貸付金による支出156百万円によるものであります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
当第2四半期連結累計期間において財務活動の結果使用した資金は1,094百万円(前年同期は449百万円の使用)となりました。これは、長期借入金の返済854百万円、自己株式の取得による支出299百万円等があったことによるものであります。
(4) 会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(5) 経営方針・経営戦略等
当第2四半期連結累計期間において、当社が定めている経営方針・経営戦略について重要な変更はありません。
(6) 事業上及び財務上の対処すべき課題
当第2四半期連結累計期間において、当社が対処すべき課題について重要な変更はありません。
(7) 研究開発活動
該当事項はありません。
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