【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1)経営成績の状況
当第3四半期連結累計期間におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症による行動制限が徐々に緩和され、経済活動は正常化に向かう動きが見られましたが、原料・エネルギー価格の高騰や円安等の為替動向の懸念等により、依然として先行きは不透明な状況となっております。
その一方で、当社グループの主要な事業領域である国内インターネット広告市場の2022年の市場規模は、前年比14.3%増の3兆円となり、わずか3年で約1兆円増加しており、総広告費における構成比は43.5%まで拡大し、広告市場全体の成長をけん引しております(出典:株式会社電通「2022年日本の広告費」)。また消費者向け電子商取引(BtoC-EC)市場は、経済産業省による2021年の調査「令和3年度産業経済研究委託事業(電子商取引に関する市場調査)報告書」によると、国内のBtoC-EC市場の市場規模は前年比7.4%増の20.7兆円と初めて20兆円の大台に乗りました。物販系分野のBtoC-EC市場規模については、2020年は新型コロナウイルス感染症拡大に伴う巣ごもり消費の影響で前年比21.7%増と大幅に拡大しEC利用による消費が定着しつつあることから、2021年においても伸長率は鈍化したものの前年比8.6%増の13.3兆円となり拡大傾向が継続しております。また、EC化率(全ての商取引市場規模に対する電子商取引市場規模の割合)が前年比0.7ポイント増の8.8%となるなど、BtoC-EC市場は依然として着実な成長を続けております。
このような経済状況のもと、当社グループでは2021年9月より持株会社体制へ移行し、グループ経営の機動性・柔軟性を高めることを目的とした組織再編を行ってまいりましたが、第1四半期連結会計期間においては2022年6月に連結子会社である㈱フィードフォースのFeedmatic事業を同じく連結子会社であるアナグラム㈱へ承継させる会社分割を行いました。これにより相互のノウハウを共有し、プロフェッショナルサービス事業のさらなる事業力の強化及び当社グループの業容拡大を図ってまいります。
この結果、当社グループの当第3四半期連結累計期間の経営成績は、下表のとおりとなりました。
<連結業績> (単位:百万円)
2022年5月期
第3四半期
(累計)
2023年5月期
第3四半期
(累計)
増減額
増減率(%)
売上高
2,112
2,901
789
37.4
EBITDA
851
873
21
2.6
営業利益
713
687
△25
△3.5
経常利益
699
679
△20
△3.0
親会社株主に帰属する四半期純利益
433
83
△349
△80.8
※EBITDA=営業利益+減価償却費+のれん償却額
そのなかで、当社グループは「『働く』を豊かにする。~B2B領域でイノベーションを起こし続ける~」をミッションに掲げ、「プロフェッショナルサービス事業」、「SaaS事業」、「DX事業」の3セグメントにおいて事業を展開しております。
セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。
<セグメント区分について>
セグメント名
所属サービス、所属カンパニー
詳細
プロフェッショナルサービス事業
「Anagrams」アナグラム㈱
「Feedmatic」アナグラム㈱
「DF PLUS」㈱フィードフォース
デジタルマーケティングサービス
(広告マーケティング支援、インターネット広告運用代行、データフィード構築運用)
SaaS事業
「EC Booster」㈱フィードフォース
「dfplus.io」㈱フィードフォース
「ソーシャルPLUS」㈱ソーシャルPLUS
「CRM PLUS on LINE」㈱ソーシャルPLUS
サブスクリプション型ツール提供サービス(Googleへの商品掲載・広告運用自動化ツール、データフィード管理ツール、ソーシャルログイン・メッセージ配信ツール)
DX事業
「FRACTA」㈱フラクタ
「Star Tracker」㈱フラクタ
「Shippinno」シッピーノ㈱
「TePs」テープス㈱
「Omni Hub」㈱フィードフォース
「定期購買」㈱フィードフォース
(㈱ハックルベリーとの共同事業)
「どこポイ」㈱リワイア
EC事業支援サービス
(ブランド戦略設計・EC構築支援サービス、ECの出荷・受注業務自動化ツール、Shopifyアプリ開発)
<セグメント別業績> (単位:百万円)
2022年5月期
第3四半期
(累計)
2023年5月期
第3四半期
(累計)
増減額
増減率(%)
プロフェッショナルサービス事業
売上高
営業損益
1,519
671
1,589
742
69
71
4.6
10.6
SaaS事業
売上高
営業損益
534
205
668
271
134
65
25.1
31.8
DX事業
売上高
営業損益
58
△164
643
△326
585
△162
-
-
合計
売上高
営業損益
2,112
713
2,901
687
789
△25
37.4
△3.5
<プロフェッショナルサービス事業>
プロフェッショナルサービス事業では、エンタープライズを中心に運用型広告代行及びデータフィードマーケティングの支援を行っております。
当第3四半期連結累計期間においては、前連結会計年度における一部の主要顧客の解約及び広告予算減少の影響があったものの、デジタルマーケティング需要の高まりを背景とした人材業界等の既存顧客及び新規顧客からのインターネット広告需要の高まりにより広告予算が増加した結果、前第3四半期連結累計期間と比較し、増収増益になりました。
<SaaS事業>
SaaS事業では、エンタープライズからSMBまで幅広い企業に対し、セルフサービスで高度なマーケティングが実施できるツールとして、データフィード管理やソーシャルログインシステム等をSaaSにより提供しております。
当第3四半期連結累計期間においては、主に「dfplus.io」とソーシャルPLUSにおける新規顧客の獲得及び既存顧客からの受注額増加に加え、LINEメッセージ配信サービスやShopifyアプリ「CRM PLUS on LINE」の需要が高く、順調に推移した結果、前第3四半期連結累計期間と比較し、大幅に増収増益となりました。
<DX事業>
DX事業では、主にEC事業者を対象としてShopifyによるサイト構築の支援に加え、Shopifyアプリなどの開発・提供を行っております。
DX事業においては、前第3四半期連結会計期間及び前第4四半期連結会計期間に取得した㈱フラクタ、テープス㈱及びシッピーノ㈱の売上高が前第2四半期連結累計期間の売上高には含まれていないため、当第3四半期連結累計期間では前第3四半期連結累計期間と比較し、売上高が増加しております。一方、当第3四半期連結累計期間は戦略的にプロダクト開発やマーケティング等の人件費等の先行投資を行っているため、前第3四半期連結累計期間と比較し、営業損失が増加しております。
また、シッピーノ㈱及びテープス㈱に関連するのれんについて、将来の事業計画を見直した結果、当初計画していた収益が見込めなくなったと判断したため、第1四半期連結会計期間に減損損失として、のれんの未償却残高343百万円を特別損失に計上いたしました。詳細は、2022年9月30日に公表いたしました「特別損失の計上に関するお知らせ」をご参照下さい。
(2)財政状態に関する説明
当第3四半期連結会計期間末の総資産は7,148百万円となり、前連結会計年度末に比べ870百万円減少いたしました。なお、当第3四半期連結会計期間末において、テープス㈱は当社の連結の範囲から持分法適用の範囲に異動したため、テープス㈱の貸借対照表を当社の四半期連結財務諸表から除外しております。
(流動資産)
当第3四半期連結会計期間末の流動資産合計は、5,117百万円となり、前連結会計年度末に比べ386百万円減少いたしました。これは主に、前渡金が409百万円、売掛金が382百万円増加したこと、現金及び預金が1,195百万円減少したことによるものであります。
(固定資産)
当第3四半期連結会計期間末の固定資産合計は、2,031百万円となり、前連結会計年度末に比べ484百万円減少いたしました。これは主に連結子会社のシッピーノ㈱にかかるのれんの減損等により、のれんが430百万円減少したことによるものであります。
(流動負債)
当第3四半期連結会計期間末の流動負債合計は、2,589百万円となり、前連結会計年度末に比べ271百万円減少いたしました。これは主に買掛金が482百万円増加したこと、短期借入金が500百万円、その他流動負債が152百万円減少したことによるものであります。
(固定負債)
当第3四半期連結会計期間末の固定負債合計は、1,711百万円となり、前連結会計年度末に比べ297百万円減少いたしました。これは主に長期借入金が270百万円減少したことによるものであります。
(純資産)
当第3四半期連結会計期間末における純資産合計は、2,847百万円となり、前連結会計年度末に比べ301百万円減少いたしました。これは主に資本剰余金が318百万円減少したことによるものであります。
(3)会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(4)経営方針・経営戦略等
当第3四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
(5)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第3四半期連結累計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。
(6)財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する基本方針
当第3四半期連結累計期間において、当社グループの財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する基本方針について重要な変更はありません。
(7)研究開発活動
該当事項はありません。
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