【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期会計期間の末日現在において判断したものであります。
（1）経営成績の分析
当第２四半期累計期間におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症の影響が縮小し、各種行動制限の緩和と外出需要の高まりによって、社会経済活動の正常化が進んだものの、2022年２月以来の不安定な国際情勢の長期化や原材料価格・エネルギーコストの高騰、急激な為替相場の変動による物価上昇等の影響により、景気の先行きは不透明な状態が継続しています。
当アパレル・ファッション業界におきましては、各種イベントの再開や旅行者数の増加等、外出需要の高まりにより、購入動機が回復しつつある一方、為替相場の乱高下や国内外の急激な物価高騰の進行等が長期化していることにより、経営環境は引き続き厳しい状況で推移しました。
このような中、当社は、2024年２月期を商売の再建による黒字化達成と上場維持に向けた１年と位置づけ、2020年２月期より推進しております事業構造改革の総仕上げにより、強固な黒字体質への変革の実現に向けて取組んでまいります。
営業面では、お客様に実店舗とＥコマースをシームレスにご利用いただける”ＯＭＯ環境“（Online Merges with Offline)を推進するために、全面改装したタカキューイオンモール橿原店の取組み状況や、ＯＭＯ販売比率の高い店舗の成功事例を、教育動画として全店舗に配信し、接客販売のレベルアップとＥコマースとの併売強化に注力しました。
また、Ｅコマースにおける、商品のお直し対応箇所の範囲を拡大してお客様のニーズに応えるとともに、決済方法を更に拡充することで、利便性向上を図りました。
商品面では、新常態で加速したオフィスカジュアル化等、消費者ニーズの変化に対応した品揃えの充実を図り、日常生活やビジネスシーンを快適にする高機能商品「Happy Function」のアイテム群が好調に推移しました。
第１四半期に続きカジュアル関連商品を中心に売上を伸ばし、中でもカジュアルパンツ、ジャケット、カジュアルシャツが既存店前年同期比で好調に推移しました。
ビジネス関連商品は、スーツの売上が伸び悩む中、ドレスシャツとネクタイが既存店前年同期比で好調に推移しました。
仕入面では、シーズン別の納品管理を徹底し、新規秋冬商品の早期立ち上げを実施することにより、売上の確保と在庫水準の適正化を図った結果、８月末の在庫水準は前年同期比74.3％となりました。
また、円安影響による原価高騰の対策として、販売価格の見直しを行い、利益率の改善を図りました。
しかしながら、一部ブランドの廃止に伴いシューズやアクセサリー等が低調に推移した結果、当第２四半期累計期間の既存店売上高前年同期比は0.3％減となりました。
店舗面では、タカキューを１店舗出店した一方で６店舗退店、セマンティック・デザインを１店舗退店した結果、当第２四半期会計期間末では前年同期比32店舗減の124店舗となりました。
以上により、当第２四半期累計期間の売上高は49億７千万円（前年同期比13.1％減）となりました。利益面では、希望退職制度の実施や店舗数の減少、コストコントロールの徹底により、販売費及び一般管理費が前年同期に対して23.7％減少し、営業損益は９千８百万円の損失（前年同期は営業損失７億２千４百万円）、経常損益は５千５百万円の損失（同経常損失６億７千３百万円）、四半期純損益は９千３百万円の損失（同四半期純損失７億１千３百万円）となりました。
なお、当社は衣料品販売の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
（2）財政状態の分析
資産、負債及び純資産の状況
資産の部は、前事業年度末に対して10億４千１百万円減少し、53億６千５百万円となりました。主な要因は、投資その他の資産で関係会社株式が８千５百万円増加し、流動資産で現金及び預金が５億４千２百万円、売掛金が２億５千２百万円、商品が６千９百万円、固定資産で有形固定資産が２千３百万円、無形固定資産で３千８百万円、投資その他の資産で敷金が１億８千７百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
負債の部は、前事業年度末に対して10億３百万円減少し、73億３千７百万円となりました。主な要因は、流動負債で短期借入金が２千４百万円、固定負債で繰延税金負債が２千８百万円それぞれ増加し、流動負債で支払手形及び買掛金・電子記録債務が１億６千９百万円、未払金が２億６千万円、未払法人税等が５千３百万円、事業構造改革引当金が１億６千３百万円、資産除去債務が８千万円、その他に含まれる未払消費税が２億２千４百万円、固定負債で長期借入金が４千５百万円、リース債務が２千４百万円それぞれ減少したこと等によるものであります。
純資産の部は、前事業年度末に対して３千８百万円減少し、△19億７千１百万円となりました。主な要因は、評価・換算差額等のその他有価証券評価差額金が５千５百万円増加し、株主資本で利益剰余金が９千３百万円減少したこと等によるものであります。
（3）キャッシュ・フローの状況
当第２四半期累計期間における現金及び現金同等物は、前事業年度末に対して５億４千２百万円減少し、９億４千６百万円となりました。
当第２四半期累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロ－）
営業活動によるキャッシュ・フローは、５億２千８百万円の支出（前年同期比３億５千百９万円の支出増加）となりました。これは売上債権の減少２億５千２百万円、非資金的費用である減価償却費８千８百万円等の資金増と、税引前四半期純損失５千７百万円、仕入債務の減少１億６千９百万円、未払金の減少２億４千２百万円、未払消費税等の減少２億２千４百万円及び事業構造改革引当金の減少１億６千３百万円等の資金減によるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロ－）
投資活動によるキャッシュ・フロ－は、７千３百万円の収入（前年同期比２千４百万円の収入増加）となりました。これは、資産除去債務の履行による支出８千６百万円等がありましたが、敷金及び保証金の回収による収入１億８千８百万円があったことによるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロ－）
財務活動によるキャッシュ・フローは、８千６百万円の支出（前年同期比１億１千８百万円の支出減少）となりました。これは長期の借入金返済２千１百万円、利息の支払４千万円、リース債務の返済２千３百万円等があったことによるものです。
（4）事業上及び財務上の対処すべき課題
当第２四半期累計期間において、当社が対処すべき課題について重要な変更はありません。
（5）研究開発活動
該当事項はありません。
（6）継続企業の前提に関する重要事象等について
「１ 事業等のリスク」に記載の通り、当社は、前事業年度において、営業損失７億８千５百万円、当期純損失10億５千万円、同事業年度末にて純資産△19億３千３百万円となり、当第２四半期累計期間において営業損失９千８百万円、四半期純損失９千３百万円、同会計期間末にて純資産△19億７千１百万円となっていることから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
当社は、継続企業の前提にかかる重要な疑義を解消するための対応策として、事業構造改革の諸施策の実施により、事業面及び財務面での安定化を図り、持続的な収支の改善を図るとともに、経営安定化を目的とした様々な資本増強に向けた各種施策を検討・推進し、想定を上回る急激な円安、原材料価格・エネルギーコストの高騰等の環境変化を踏まえた収益改善計画を含め検討を進め、当該状況の解消・改善に努めております。
上記の取り組みとともに、今後の資金繰りに支障が生じないよう取引金融機関と継続的かつ緊密な連携・協議を行なうことにより、総額13億５千万円の当座貸越契約締結に加えて、11億５千万円のシンジケーション形式によるコミットメントライン契約を締結しているほか、長期借入金11億３千２百万円、短期借入金３億７千３百万円の借入れを行なっており、引き続き十分な運転資金を確保できるものと判断しております。
しかしながら、債務超過の状態が１年半に亘り継続しており、資本増強に向けた諸施策等の対応は着実に進行しているものの、一段の円安進行への対応等が加わる中、具体的な債務超過解消に至る過程につき現時点において決定している状況にないことから、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められると判断しております。
なお、四半期財務諸表は継続企業を前提として作成されており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を四半期財務諸表へ反映しておりません。