【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(1)
財政状態及び経営成績の状況
当第2四半期連結累計期間の世界経済は、物価上昇や金融引き締めが進む中、住宅市場を中心に鈍化の動きが見られますが、堅調な雇用・所得環境に支えられて緩やかに持ち直しました。わが国経済は、円安に伴う物価上昇の影響が見られたものの、新型コロナウイルス感染再拡大に伴う行動規制は課されなかったことから、個人消費を中心に緩やかに持ち直しました。
このような情勢のもと損害保険・生命保険を中心に国内外で事業展開を行った結果、当第2四半期連結会計期間末の財政状態および当第2四半期連結累計期間の経営成績は、以下のとおりとなりました。
連結総資産は、前連結会計年度末に比べて1兆1,380億円増加し、28兆3,839億円となりました。
保険引受収益2兆8,744億円、資産運用収益4,643億円などを合計した経常収益は、前第2四半期連結累計期間に比べて5,219億円増加し、3兆4,076億円となりました。一方、保険引受費用2兆5,069億円、資産運用費用1,608億円、営業費及び一般管理費5,615億円などを合計した経常費用は、前第2四半期連結累計期間に比べて7,791億円増加し、3兆2,978億円となりました。 この結果、経常利益は、前第2四半期連結累計期間に比べて2,571億円減少し、1,097億円となりました。
経常利益に特別利益、特別損失、法人税等合計などを加減した親会社株主に帰属する中間純利益は、前第2四半期連結累計期間に比べて1,827億円減少し、865億円となりました。
報告セグメント別の状況は、以下のとおりです。
[国内損害保険事業]
国内損害保険事業においては、経常収益は、前第2四半期連結累計期間に比べて999億円増加し、1兆5,352億円となりました。経常利益は、前第2四半期連結累計期間に比べて2,119億円減少し、169億円となりました。国内損害保険事業における保険引受の状況は、以下のとおりです。
(保険引受の状況)
① 元受正味保険料(含む収入積立保険料)
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
234,561
16.80
0.81
278,319
19.20
18.66
海上保険
38,545
2.76
17.58
47,744
3.29
23.86
傷害保険
138,415
9.91
△0.41
140,770
9.71
1.70
自動車保険
620,519
44.45
1.86
615,281
42.45
△0.84
自動車損害賠償責任保険
112,629
8.07
△2.44
109,682
7.57
△2.62
その他
251,401
18.01
3.40
257,709
17.78
2.51
合計
1,396,073
100.00
1.74
1,449,507
100.00
3.83
(うち収入積立保険料)
(38,031)
(2.72)
(△11.66)
(29,332)
(2.02)
(△22.87)
(注)1.諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
2.元受正味保険料(含む収入積立保険料)とは、元受保険料から元受解約返戻金および元受その他
返戻金を控除したものです(積立型保険の積立保険料を含みます。)。
② 正味収入保険料
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
179,748
14.46
2.38
236,070
18.03
31.33
海上保険
37,505
3.02
17.82
43,593
3.33
16.23
傷害保険
98,817
7.95
4.43
108,498
8.29
9.80
自動車保険
617,858
49.71
1.79
613,331
46.84
△0.73
自動車損害賠償責任保険
122,828
9.88
△6.05
112,273
8.57
△8.59
その他
186,099
14.97
4.32
195,774
14.95
5.20
合計
1,242,857
100.00
2.03
1,309,542
100.00
5.37
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
③ 正味支払保険金
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
116,365
18.39
13.05
137,507
19.84
18.17
海上保険
19,089
3.02
1.09
16,983
2.45
△11.03
傷害保険
40,784
6.44
△0.26
49,527
7.15
21.44
自動車保険
293,012
46.30
4.23
315,433
45.52
7.65
自動車損害賠償責任保険
83,737
13.23
△2.94
78,148
11.28
△6.67
その他
79,843
12.62
1.74
95,359
13.76
19.43
合計
632,833
100.00
3.99
692,959
100.00
9.50
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
[国内生命保険事業]
国内生命保険事業においては、経常収益は、前第2四半期連結累計期間に比べて50億円減少し、3,450億円となりました。経常利益は、前第2四半期連結累計期間に比べて158億円減少し、179億円となりました。国内生命保険事業における保険引受の状況は、以下のとおりです。
(保険引受の状況)
① 保有契約高
区分
前連結会計年度
(2022年3月31日)
当第2四半期連結会計期間
(2022年9月30日)
金額
(百万円)
金額
(百万円)
対前年度末増減
(△)率(%)
個人保険
28,711,080
28,486,502
△0.78
個人年金保険
1,963,806
1,918,318
△2.32
団体保険
1,978,781
1,978,011
△0.04
団体年金保険
3,074
2,998
△2.48
(注)1.諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
2.個人年金保険については、年金支払開始前契約の年金支払開始時における年金原資と年金支払開始
後契約の責任準備金を合計したものです。
3.団体年金保険については、責任準備金の金額です。
② 新契約高
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
新契約+転換
による純増加
(百万円)
新契約
(百万円)
転換による
純増加
(百万円)
新契約+転換
による純増加
(百万円)
新契約
(百万円)
転換による
純増加
(百万円)
個人保険
1,123,801
1,123,801
-
971,833
971,833
-
個人年金保険
-
-
-
-
-
-
団体保険
6,151
6,151
-
23,455
23,455
-
団体年金保険
-
-
-
-
-
-
(注)1.諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
2.新契約の個人年金保険の金額は、年金支払開始時における年金原資の額です。
3.新契約の団体年金保険の金額は、第1回収入保険料です。
[海外保険事業]
海外保険事業においては、経常収益は、前第2四半期連結累計期間に比べて4,115億円増加し、1兆4,988億円となりました。経常利益は、前第2四半期連結累計期間に比べて284億円減少し、708億円となりました。海外保険事業における保険引受の状況は、以下のとおりです。
(保険引受の状況)
① 正味収入保険料
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
137,185
20.25
19.26
200,506
20.66
46.16
海上保険
38,180
5.64
20.86
57,163
5.89
49.72
傷害保険
14,641
2.16
△3.88
21,819
2.25
49.02
自動車保険
126,166
18.62
11.15
210,227
21.67
66.63
その他
361,327
53.33
14.31
480,630
49.53
33.02
合計
677,502
100.00
14.55
970,347
100.00
43.22
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
② 正味支払保険金
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
64,931
21.09
21.46
76,648
19.60
18.05
海上保険
13,913
4.52
57.81
15,466
3.95
11.16
傷害保険
6,949
2.26
4.40
7,322
1.87
5.37
自動車保険
69,703
22.64
△6.56
104,561
26.74
50.01
その他
152,381
49.49
3.75
187,083
47.84
22.77
合計
307,878
100.00
6.02
391,082
100.00
27.02
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺前の金額です。
(参考)全事業の状況
① 元受正味保険料(含む収入積立保険料)
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
438,609
19.75
10.44
567,934
21.95
29.49
海上保険
90,250
4.06
20.77
119,779
4.63
32.72
傷害保険
153,550
6.91
0.01
163,678
6.33
6.60
自動車保険
754,405
33.97
3.72
820,120
31.70
8.71
自動車損害賠償責任保険
112,629
5.07
△2.44
109,682
4.24
△2.62
その他
671,620
30.24
10.52
806,166
31.16
20.03
合計
2,221,065
100.00
6.99
2,587,361
100.00
16.49
(うち収入積立保険料)
(38,031)
(1.71)
(△11.66)
(29,332)
(1.13)
(△22.87)
(注)1.諸数値は、セグメント間の内部取引相殺後の金額です。
2.元受正味保険料(含む収入積立保険料)とは、元受保険料から元受解約返戻金および元受その他
返戻金を控除したものです(積立型保険の積立保険料を含みます。)。
② 正味収入保険料
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
316,933
16.50
9.06
436,577
19.15
37.75
海上保険
75,685
3.94
19.33
100,757
4.42
33.13
傷害保険
113,455
5.91
3.28
130,313
5.72
14.86
自動車保険
744,009
38.74
3.27
823,559
36.12
10.69
自動車損害賠償責任保険
122,828
6.40
△6.05
112,273
4.92
△8.59
その他
547,420
28.51
10.71
676,399
29.67
23.56
合計
1,920,332
100.00
6.12
2,279,880
100.00
18.72
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺後の金額です。
③ 正味支払保険金
区分
前第2四半期連結累計期間
(自 2021年4月1日
至 2021年9月30日)
当第2四半期連結累計期間
(自 2022年4月1日
至 2022年9月30日)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
金額
(百万円)
構成比
(%)
対前年増減
(△)率(%)
火災保険
181,296
19.27
15.92
214,155
19.76
18.12
海上保険
33,002
3.51
19.14
32,427
2.99
△1.74
傷害保険
47,700
5.07
0.37
56,849
5.24
19.18
自動車保険
362,716
38.56
1.97
419,994
38.74
15.79
自動車損害賠償責任保険
83,737
8.90
△2.94
78,148
7.21
△6.67
その他
232,224
24.69
3.06
282,442
26.06
21.62
合計
940,677
100.00
4.64
1,084,017
100.00
15.24
(注)諸数値は、セグメント間の内部取引相殺後の金額です。
(2)
キャッシュ・フローの状況
当第2四半期連結累計期間のキャッシュ・フローの状況は、以下のとおりです。 営業活動によるキャッシュ・フローは、保険金支払の増加などにより、前第2四半期連結累計期間に比べて2,308億円収入が減少し、4,524億円の収入となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、有価証券の売却・償還による収入の増加などにより、前第2四半期連結累計期間に比べて1,798億円支出が減少し、13億円の支出となりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、資金調達目的の債券貸借取引受入担保金の純増減額の減少などにより、前第2四半期連結累計期間に比べて817億円支出が増加し、3,767億円の支出となりました。 これらの結果、当第2四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物の残高は、前連結会計年度末より1,550億円増加し、1兆672億円となりました。
(3)
経営方針・経営戦略等
当第2四半期連結累計期間において、経営方針・経営戦略等に重要な変更はありません。
なお、東京海上グループは、グループ全体の業績を示す経営指標として、企業価値を的確に把握しその拡大に努める観点から、修正純利益と修正ROEを掲げています。前事業年度の有価証券報告書提出日時点において、2022年度の修正純利益および修正ROEは、それぞれ5,500億円、12.5%を見込んでいましたが、国内における自然災害および新型コロナウイルス関連の発生保険金の増加ならびに台湾における新型コロナウイルス関連の発生保険金に伴う損失を主因として、本四半期報告書提出日現在においては、それぞれ4,000億円、9.7%を見込んでいます。
(4)
事業上及び財務上の対処すべき課題
当第2四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題に重要な変更はありません。
(5)
研究開発活動
該当事項はありません。
(6)
国内保険会社の単体ソルベンシー・マージン比率
国内保険会社は、保険業法施行規則第86条および第87条ならびに平成8年大蔵省告示第50号の規定に基づき、単体ソルベンシー・マージン比率を算出しています。 保険会社は、保険金の支払等に備えて準備金を積み立てていますが、巨大災害の発生や資産の大幅な価格下落等、通常の予測を超える危険が発生した場合でも、十分な支払能力を保持しておく必要があります。こうした「通常の予測を超える危険」を示す「単体リスクの合計額」(下表の(B))に対する「保険会社が保有している資本金・準備金等の支払余力」(すなわち単体ソルベンシー・マージン総額:下表の(A))の割合を示すために計算された指標が、「単体ソルベンシー・マージン比率」(下表の(C))です。
単体ソルベンシー・マージン比率は、行政当局が保険会社を監督する際に活用する客観的な判断指標のひとつですが、その数値が200%以上であれば「保険金等の支払能力の充実の状況が適当である」とされています。 当第2四半期会計期間末の国内保険会社の単体ソルベンシー・マージン比率は以下のとおりとなっています。東京海上日動火災保険株式会社については、前事業年度末と比べて15.7ポイント上昇して859.0%となりました。これは、巨大災害リスク相当額の減少が主因です。
① 東京海上日動火災保険株式会社
(単位:百万円)
前事業年度
(2022年3月31日)
当第2四半期会計期間
(2022年9月30日)
(A) 単体ソルベンシー・マージン総額
5,384,523
5,171,673
(B) 単体リスクの合計額
1,276,937
1,204,049
(C) 単体ソルベンシー・マージン比率
[(A)/{(B)×1/2}]×100
843.3%
859.0%
② 日新火災海上保険株式会社
(単位:百万円)
前事業年度
(2022年3月31日)
当第2四半期会計期間
(2022年9月30日)
(A) 単体ソルベンシー・マージン総額
145,459
139,069
(B) 単体リスクの合計額
23,361
22,605
(C) 単体ソルベンシー・マージン比率
[(A)/{(B)×1/2}]×100
1,245.2%
1,230.4%
③ イーデザイン損害保険株式会社
(単位:百万円)
前事業年度
(2022年3月31日)
当第2四半期会計期間
(2022年9月30日)
(A) 単体ソルベンシー・マージン総額
15,484
14,815
(B) 単体リスクの合計額
4,784
4,789
(C) 単体ソルベンシー・マージン比率
[(A)/{(B)×1/2}]×100
647.2%
618.6%
④ 東京海上日動あんしん生命保険株式会社
(単位:百万円)
前事業年度
(2022年3月31日)
当第2四半期会計期間
(2022年9月30日)
(A) 単体ソルベンシー・マージン総額
648,429
578,798
(B) 単体リスクの合計額
114,913
114,679
(C) 単体ソルベンシー・マージン比率
[(A)/{(B)×1/2}]×100
1,128.5%
1,009.4%