【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期会計期間の末日現在において、判断したものであります。
(1)財政状態及び経営成績の状況
当第2四半期累計期間における我が国の経済は、新型コロナウイルス感染症が5類感染症に変更されたことで経済活動が正常化に向かう一方、ウクライナ情勢の長期化、中東の戦禍、米中露の緊張関係、資源価格や原材料価格の高どまり、円安による物価の上昇などにより、依然として先行き不透明な状況が続いております。
このような状況のなか、当第2四半期累計期間における当社の財政状態及び経営成績は以下のとおりです。
①財政状態
(資産)
流動資産は、前事業年度末に比べて、124百万円増加して3,530百万円となりました。これは主に、現金及び預金の増加31百万円および商品及び製品の増加307百万円による一方で、受取手形、売掛金及び契約資産の減少156百万円および電子記録債権の減少73百万円によるものです。
固定資産は、前事業年度末に比べて、15百万円増加して4,748百万円となりました。これは主に、建物(純額)の増加50百万円および無形固定資産の増加19百万円による一方で、機械及び装置(純額)の減少39百万円および建設仮勘定の減少7百万円によるものです。
この結果、資産合計は前事業年度末に比べて、139百万円増加して8,278百万円となりました。
(負債)
流動負債は前事業年度末に比べて、219百万円増加して2,489百万円となりました。これは主に、短期借入金の増加263百万円による一方で、1年以内返済予定の長期借入金の減少28百万円によるものです。
固定負債は、前事業年度末に比べて、71百万円減少して1,717百万円となりました。これは主に、退職給付引当金の増加11百万円および役員退職慰労引当金の増加13百万円による一方で、長期借入金の減少73百万円およびリース債務の減少23百万円によるものです。
この結果、負債合計は前事業年度末に比べて、147百万円増加して4,207百万円となりました。
(純資産)
純資産は、前事業年度末に比べて、8百万円減少して4,071百万円となりました。これは主に、利益剰余金の減少15百万円によるものです。
この結果、自己資本比率は前事業年度末の50.1%から49.2%となりました。
②経営成績
当第2四半期累計期間の売上高は、製品商品売上高が2,334百万円(前年同期比11.6%減)および作業屑売上高が508百万円(前年同期比9.4%減)となり、合計では2,842百万円(前年同期比11.2%減)となりました。製品商品売上高のうち、バルク付属機器および車載用等の売上高は増加し、LPガス容器用弁、設備用および船舶用等の売上高は減少しました。特に、LPガス容器用弁は、前年同期に製品値上げ前の駆け込み需要があった為、この分の反動減が影響したものです。また、作業屑の売上高については、製品売上高の減少に伴う工場の稼働率の低下により減少しました。
損益面については、前第2四半期累計期間は、黄銅弁を中心に、値上げ前の価格による駆け込み需要により低収益の売上がありましたが、当第2四半期累計期間はそれが一掃されており、円安による原材料価格の上昇や物価高による諸経費の上昇をその他の経費削減、原価改善努力によって吸収したことにより、営業利益率が改善しました。
以上により、当第2四半期累計期間においては、営業利益112百万円(前年同期比37.9%増)、経常利益111百万円(前年同期比36.0%増)および四半期純利益80百万円(前年同期比54.8%増)となりました。
(2)キャッシュ・フローの状況
当第2四半期累計期間における現金及び現金同等物(以下、「資金」という)は、31百万円増加(前第2四半期累計期間は32百万円の増加)して315百万円となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果得られた資金は71百万円(前第2四半期累計期間は509百万円の増加)となりました。これは主に、税引前四半期純利益111百万円、減価償却費110百万円および売上債権の減少額193百万円により増加する一方で、棚卸資産の増加額314百万円により減少しました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果使用した資金は86百万円(前第2四半期累計期間は82百万円の使用)となりました。これは主に、投資有価証券の売却による収入6百万円により増加する一方で、有形固定資産の取得による支出68百万円および無形固定資産の取得による支出23百万円により減少しました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果得られた資金は46百万円(前第2四半期累計期間は394百万円の使用)となりました。これは主に、短期借入金の純増減額の増加263百万円により増加する一方で、長期借入金の返済による支出101百万円および配当金の支払額95百万円により減少しました。
(3)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第2四半期累計期間において、当社の優先的に対処すべき事業上及び財務上の新たに生じた課題はありません。
(4)研究開発活動
当第2四半期累計期間における研究開発活動の金額は、133百万円であります。
なお、当第2四半期累計期間において、当社の研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
(5)生産、受注及び販売の実績
当第2四半期累計期間における生産、受注及び販売の実績は「第2 事業の状況 2 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載のとおりです。
(6)経営成績に重要な影響を与える要因
当第2四半期累計期間において、当社の経営成績に重大な影響を与える要因に変更はありません。
(7)資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社の資本の財源及び資金の流動性について、主要原材料の黄銅材、鉄鋼材、ステンレス鋼材および鉄鋼鋳鍛造品等の原材料、人件費、外注加工費、製造経費、販売費及び一般管理費等の運転資金は、自己資金および金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金は、金融機関からの長期借入を基本としております。
また、機動的かつ効率的な資金調達をすべく、取引銀行5行と当座貸越契約、取引銀行1行と特殊当座貸越契約を締結し、十分な流動性を確保しております。
なお、当第2四半期会計期間の末日における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は1,945百万円となっております。