【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1) 財政状態及び経営成績の状況当第２四半期連結累計期間におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症が2023年５月より感染症法上の類型が2類相当から5類へ移行され、各種行動制限が緩和されて経済社会活動の正常化が進み緩やかな回復が見られました。また、消費者物価指数が継続的に2.0％を超過し、日本銀行により10年国債金利の変動許容幅が拡大されるなどインフレとそれに対する動きが確認されました。海外経済については、諸外国のインフレ高進と抑制のための金融引締め、日本と先進各国との金利差拡大と為替相場の変動、エネルギー価格高騰などが起こり、国内の物価上昇へと波及しております。諸外国のインフレとその対応策の副作用、ウクライナ情勢や中国経済の下振れ懸念など、依然として先行き不透明な状況を注視する必要があります。当社グループが属する不動産及び不動産クラウドファンディング業界におきましては、新型コロナウイルス感染症に対する各種行動制限が解除されたことを受けて稼働率の低下していたホテルや商業施設はコロナ禍以前の水準に近づく回復を見せ、レジデンスや物流施設は安定稼働と底堅い投資需要が継続しました。レジデンスのうちマンション市場におきましては、新築中古ともに平米単価は上昇傾向を維持しています。また、日本の低金利と円安を背景にした海外投資家による国内不動産への投資需要が引き続き見られます。当社グループの属する業界はコロナ禍からの回復と、国内外の金融情勢の変化が及ぼす影響について、今後も注視する必要があります。こうした環境の中、当社グループは、「ＣＲＥＡＬ」サービスにおいて、東京23区を中心に一棟レジデンス、コリビングタイプのレジデンス、商業施設、物流施設、新設保育園の不動産ファンドをオンラインで提供して運用資産の残高とアセットタイプの拡大を図るとともに、着実に売却を実行しオンライン投資家にリターンを提供することで、投資家会員数は５万人、累計投資金額は300億円を突破しました。「ＣＲＥＡＬ ＰＢ（※）」サービスでは、中古ワンルームマンションの販売本数を伸ばしました。そして「ＣＲＥＡＬ ＰＲＯ」サービスにおいては、前期に続き海外機関投資家を対象に国内レジデンスを複数組み入れたファンドを組成したことや、富裕層投資家に対する物件の仲介を行ったことにより手数料及びアセットマネジメントフィーの増加につなげることができました。一方で、事業拡大に伴い先行投資も含めた人員の拡充が進み、人件費が大きく増加をいたしました。この結果、売上高は9,335,358千円(前年同期比0.1％減)、売上総利益1,739,159千円(前年同期比41.9％増)、営業利益589,309千円(前年同期比17.0％増)、経常利益566,425千円(前年同期比19.2％増)、親会社株主に帰属する四半期純利益349,662千円(前年同期比6.6％増)となりました。なお、当社グループは、資産運用プラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
※ 第１四半期連結会計期間の期首より「ＣＲＥＡＬ Ｐａｒｔｎｅｒｓ」は「ＣＲＥＡＬ ＰＢ」にサービス名を変更し、プロパティマネジメントサービスを「その他」としております。
資産・負債及び純資産の状況
(資産)当第２四半期連結会計期間末における総資産は26,693,867千円となり、前連結会計年度末と比べ5,201,834千円増加しております。これは主に、預託金の増加812,555千円、販売用不動産の増加5,552,920千円、現金及び預金の減少280,854千円、販売用不動産への振替等による有形固定資産の減少865,367千円によるものであります。(負債)当第２四半期連結会計期間末における負債合計は23,210,048千円となり、前連結会計年度末に比べ4,829,232千円増加しております。これは主に、事業拡大によるクラウドファンディング預り金の増加1,003,998千円及び匿名組合出資預り金の増加3,770,580千円、短期借入金の増加619,880千円、長期借入金の減少1,046,066千円によるものであります。(純資産)当第２四半期連結会計期間末における純資産合計は3,483,819千円となり、前連結会計年度に比べ372,601千円増加しております。これは、新株予約権の行使による資本金の増加5,610千円及び資本剰余金の増加5,610千円及び親会社株主に帰属する四半期純利益の計上349,662千円によるものであります。
(2)キャッシュ・フローの状況当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ280,854千円減少し5,917,282千円となりました。当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況と要因は次のとおりであります。(営業活動によるキャッシュ・フロー)営業活動によるキャッシュ・フローは191,048千円の支出となりました。これは主に、税金等調整前四半期純利益508,498千円、事業拡大によるクラウドファンディング預り金の増加額1,003,998千円及び匿名組合出資預り金の増加額3,770,580千円の影響により資金が増加し、預託金の増加額812,555千円及び棚卸資産の増加額4,755,863千円の影響により資金が減少したことによります。(投資活動によるキャッシュ・フロー)投資活動によるキャッシュ・フローは33,458千円の支出となりました。これは主に、本店移転に伴う有形固定資産の取得による支出42,771千円により資金が減少したことによります。(財務活動によるキャッシュ・フロー)財務活動によるキャッシュ・フローは56,347千円の支出となりました。これは主に、短期借入金の純増額619,880千円により資金が増加し、長期借入金の返済による支出686,638千円により資金が減少したことによります。
(3) 会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(4) 経営方針・経営戦略等当第２四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
(5) 優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題当第２四半期連結累計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。