【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであります。
(1) 財政状態及び経営成績の状況
① 経営成績の状況当第２四半期連結累計期間（2023年４月１日～2023年９月30日）における我が国経済は、新型コロナウイルスの５類感染症への移行に伴い、社会経済活動が正常化に向かう中で、景気は徐々に回復をしております。先行きについては、物価の上昇や世界的な金融引き締めによる海外経済の下振れ等が経済活動に与える影響が懸念されますが、雇用・所得環境の改善が進むことで回復傾向が続くと想定されます。当社グループの属する宅配食市場におきましては、高齢化社会の進展、単身世帯の増加、夫婦共働き世帯の増加を背景に、フードデリバリーやテイクアウト等の中食需要が増加することで堅調に推移しております。中長期的には、社会経済活動の正常化と共にライフスタイルの変化が進展することに伴い、フードデリバリー需要は今後も堅調に推移すると考えております。このような状況の下、当社グループは「ご家庭での生活を『もっと美味しく、もっと便利に』」を実現するために、「誰もがご自宅にいながらにして享受できる、より便利で快適な新しいライフスタイルの創出」に貢献していく「次世代ホームネット戦略」を基本戦略として、事業活動に取り組んでまいりました。当第２四半期連結累計期間においては、新型コロナウイルス感染症による特需の反動は緩和されつつありますが、引き続きその影響を受けたことで主要ブランドである宅配寿司「銀のさら」「すし上等！」、宅配御膳「釜寅」の売上は減少傾向で推移いたしました。また、繁忙期におけるテレビＣＭの放映や積極的なデリポイント施策の実施等により、マーケティングコストは増加しておりますが、2023年３月の価格改定により、店舗の収益構造が改善したこと等の影響で、販売費及び一般管理費は前年同四半期と比べて減少いたしました。これらの活動により、営業利益は前年同四半期と比べ減少いたしました。営業外損益においては、加盟店舗の買い取りによる店舗買取損、直営店舗の売却による固定資産売却益、投資有価証券の売却益および評価損を計上しております。その結果、当第２四半期連結累計期間の業績は売上高11,051百万円（前年同四半期比8.8％減）、営業利益318百万円（前年同四半期比32.1％減）、経常利益331百万円（前年同四半期比19.0％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益122百万円（前年同四半期比54.1％減）となりました。
主な活動状況は以下のとおりです。
a. 店舗・拠点ＦＣを含むチェーン全体の店舗数においては、宅配寿司「銀のさら」２店舗（直営店１店舗、ＦＣ店１店舗）、宅配御膳「釜寅」３店舗（直営店２店舗、ＦＣ店１店舗）を出店し、宅配寿司「銀のさら」４店舗（直営店）、宅配御膳「釜寅」２店舗（直営店）、宅配寿司「すし上等！」４店舗（直営店）、提携レストランの宅配代行サービス「ファインダイン」５店舗（直営店）、和食レストラン「銀のさら」１店舗（直営店）を閉店いたしました。また、直営とＦＣの区分が変更されたことにより、直営店は宅配御膳「釜寅」１店舗の減少、宅配寿司「すし上等！」１店舗の増加となっております。これにより当第２四半期連結会計期間末における店舗数は766店舗（直営店274店舗、ＦＣ店492店舗）、拠点数は384拠点（直営店111拠点、ＦＣ店273拠点）となりました（※)。
※当社グループのチェーンでは、商品を宅配するための事業所を全国に配置しており、これを「拠点」と呼んでおります。また、消費者に提供するメニューの種類ごとに設置される設備（宅配寿司「銀のさら」や宅配御膳「釜寅」等）、及び「ファインダイン」における消費者が選ぶことのできる提携レストランのラインナップ（メニュー）毎の配送機能を「店舗」と呼び、一つの「拠点」に複数の「店舗」を設置することがあります。
b. 各ブランドの状況商品戦略としましては、期間限定商品として、宅配寿司「銀のさら」では、人気の高い「キングサーモン」を使用した商品を提供いたしました。７月には、対象地域で獲れた厳選ネタを使用した「北海道フェア」「九州フェア」を実施いたしました。また、公式サイト限定で販売するスペシャル商品として、「いま！これ！勝負ネタ」シリーズを数量限定・期間限定で提供しております。５月には最先端の養殖システムを使用した環境負荷の少ない「渥美プレミアムサーモン」を提供、６月にはマグロ一匹から２％しか取れない希少部位である「カマトロ」を使用した「極上トロキャンペーン」を実施いたしました。販売戦略としましては、利用機会の創出と新規顧客の獲得を目的として、繁忙期であるゴールデンウィークにテレビＣＭを放映しております。また、８月には若年層に人気のユーチューバー「東海オンエア」とのコラボレーション動画を、10月より開始している「東海オンエア祭」に先駆けて、先行配信をしております。自社電子ポイント「デリポイント」においては、さらなる利用機会を創出するため、繁忙期や機会点において戦略的にポイントを発行しております。４月には「新生活応援キャンペーン」、５月には「母の日」デリポイント39％還元キャンペーン、６月には「父の日」デリポイント30％還元キャンペーン、８月にはお盆期間を対象に「10％還元キャンペーン」を実施するなど、ＷＥＢ会員、顧客に向けた販売促進及び認知度向上のための施策を実施いたしました。既存顧客に向けては、顧客属性にあわせた計画的なＤＭの実施、メールマガジンの配信、ＬＩＮＥ公式アカウントからの情報発信、公式アプリからのプッシュ通知等、ＣＲＭ（※）の確立に向けた活動を行っております。また、電子決済サービスの導入を拡充するなど、顧客の利便性向上に努めております。
※Customer Relationship Managementの略。顧客接点での情報を統合管理し、顧客との長期的な関係性を構築、製品・サービスの継続的な利用を促すことで収益の拡大を図るマーケティング手法。
宅配寿司「銀のさら」においては、テイクアウト併設型店舗の出店を推進しております。従来のデリバリーでの注文に加え、テイクアウトでの需要に応えることで、利便性の向上と新たな顧客層の開拓を進めてまいります。
提携レストランの宅配代行サービス「ファインダイン」においては、店舗の統合等により、配達エリアを再編し経営資源を集中することで効率化を図っております。販売促進においては、毎月お得なクーポンや情報を配信するなど、新規顧客の獲得とリピート利用の促進を目的とした各種施策を実施しております。
「専門店の美味しさをご自宅でも！」をコンセプトに、専門店のこだわりの味をお届けする宅配サービス「ＤＥＫＩＴＡＴＥ」においては、牛タン、とんかつ、炭火焼肉、鰻等といった商品を提供し、検証を進めております。
② 財政状態の分析 （資産）資産は、前連結会計年度末に比べて820百万円減少し、12,718百万円（前連結会計年度末残高13,539百万円）となりました。これは主として、投資有価証券が325百万円、現金及び預金が260百万円、売掛金が151百万円減少した一方で、投資損失引当金が150百万円減少したことによるものであります。
（負債）負債は、前連結会計年度末に比べて718百万円減少し、5,689百万円（前連結会計年度末残高6,407百万円）となりました。これは主として、買掛金が318百万円、長期借入金が295百万円、未払金が177百万円減少した一方で、ポイント引当金が50百万円増加したことによるものであります。
（純資産）純資産は、前連結会計年度末に比べて102百万円減少し、7,029百万円（前連結会計年度末残高7,131百万円）となりました。これは主として、親会社株主に帰属する四半期純利益122百万円の計上、その他有価証券評価差額金が43百万円、新株式の発行により23百万円増加した一方で、配当金291百万円の実施により減少したことによるものであります。
(2) キャッシュ・フローの状況当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物の残高は前連結会計年度末より260百万円減少し、6,892百万円となりました。当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は以下のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動によるキャッシュ・フローは、141百万円の収入（前年同四半期は141百万円の支出）となりました。主な内訳は、税金等調整前四半期純利益327百万円の計上、非資金項目である投資有価証券評価損175百万円を計上した一方で、仕入債務318百万円の減少、投資有価証券売却益が176百万円生じたことによるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動によるキャッシュ・フローは、187百万円の収入（前年同四半期は261百万円の支出）となりました。主な内訳は、投資有価証券の売却による収入236百万円が生じた一方で、有形固定資産の取得による支出63百万円が生じたことによるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動によるキャッシュ・フローは、589百万円の支出（前年同四半期は823百万円の支出）となりました。主な内訳は、長期借入金の返済による支出298百万円、配当金の支払いによる支出291百万円が生じたことによるものであります。
(3) 事業上及び財務上の対処すべき課題当第２四半期連結累計期間において、当社グループの事業上及び財務上の対処すべき課題に重要な変更及び新たに生じた課題はありません。
(4) 研究開発活動該当事項はありません。
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