【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
（１）経営成績等の状況の概要
当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。なお、前第２四半期連結累計期間及び前連結会計年度末の数値については、企業結合に係る暫定的な会計処理の確定による遡及修正後の金額を記載しております。
① 経営成績の状況
当社は、「データとＩＣＴの力で、持続可能なヘルスケアシステムを実現する」ことを目指して、日本のヘルスケア業界の多様なデータを結集し、社会に還元することを通じて、生活者の健康増進や医療プロバイダーの価値向上・業務最適化を支援しております。
ヘルスビッグデータセグメントは、健康保険組合を中心とした保険者の保健事業を推進するため、保険者が保有するデータの分析サービスの他、当社開発のＰＨＲサービスを提供しております。また、医療機関に対しても医療データ分析サービス、診療報酬ファクタリングサービスの他、薬剤ＤＢの提供等を行っております。さらに、こうした業務の付帯として受領した匿名加工情報をデータベース化し、学術・産業利用を進めております。
遠隔医療セグメントは、放射線診断専門医が不足している医療機関と契約読影医を遠隔読影システムでつなぐマッチングサービスの他、医療機関と放射線診断専門医をクラウドでつなぎ、遠隔での画像診断を可能としたＡＳＰサービスを提供しております。
調剤薬局支援セグメントは、保険薬局に対してレセコン及び電子薬歴システムなどのシステム開発・販売事業を行う他、自らも調剤薬局を運営する中で、自社システムのオペレーションテストを実施しております。
当第２四半期連結累計期間の業績は、以下のとおりであります。
（当期の業績） （単位：百万円）
区 分
第９期
第２四半期連結累計期間
（自 2021年４月１日
至 2021年９月30日）
第10期
第２四半期連結累計期間
（自 2022年４月１日
至 2022年９月30日）
比較増減
売上収益
9,550
12,060
＋2,509
＋26.3%
営業利益
1,733
2,207
＋474
＋27.4%
EBITDA(マージン)
2,472
(25.9%)
2,956
(24.5%)
＋483
＋19.6%
（セグメントの業績） （単位：百万円）
区 分
第９期
第２四半期連結累計期間
（自 2021年４月１日
至 2021年９月30日）
第10期
第２四半期連結累計期間
（自 2022年４月１日
至 2022年９月30日）
比較増減
ヘルスビッグデータ
セグメント売上収益
5,829
7,903
＋2,073
＋35.6%
セグメント利益(率）
1,735
(29.8%)
2,028
(25.7%)
＋292
＋16.9%
遠隔医療
セグメント売上収益
2,149
2,439
＋290
＋13.5%
セグメント利益(率）
730
(34.0%)
924
(37.9%)
＋194
＋26.6%
調剤薬局支援
セグメント売上収益
1,659
1,843
＋184
＋11.1%
セグメント利益(率）
163
( 9.8%)
192
(10.5%)
＋29
＋17.9%
調整額
セグメント売上収益
△88
△126
△37
－
セグメント利益
△157
△189
△32
－
合計
売上収益
9,550
12,060
＋2,509
＋26.3%
EBITDA(マージン）
2,472
(25.9%)
2,956
(24.5%)
＋483
＋19.6%
（注）当社グループの経営方針・経営戦略等又は経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標として、EBITDAがあります。当社グループは、EBITDAを用いて各セグメントの業績を測定しており、当社グループの業績評価をより効果的に行うために有用かつ必要な指標であると考えております。EBITDA及びEBITDAマージンの計算式は以下のとおりです。
・EBITDA ：営業利益＋減価償却費及び償却費±その他の収益・費用
・EBITDAマージン：EBITDA/売上収益×100
当第２四半期連結累計期間において、海外募集による新株式発行及びオムロン株式会社に対する第三者割当による新株式発行を行い、株式の発行による収入29,212百万円を計上しております。これは、ヘルスビッグデータ分野における豊富な事業機会を捉えるための、継続的かつ機動的な新規事業開発とＭ＆Ａ実施に向けた財務余力の確保を目的とするものであります。調達した資金は、①直近のＭ＆Ａへの充当を目的として金融機関から借り入れた借入金の返済、②過去のＭ＆Ａ等を手元資金で充当したことにより減少した現預金への充当、及び③業容拡大に伴う設備投資資金の一部に充当に使用することを予定しております。
各セグメントの状況は以下のとおりです。
［ヘルスビッグデータ］
当第２四半期連結累計期間においても、新型コロナウィルス感染症拡大による対面営業の抑制等のマイナス要因は続いておりますが、その中で事業は拡大を続けております。
取引先健康保険組合数、当社開発の健康情報プラットフォーム「ＰｅｐＵｐ」（ペップアップ）の発行ＩＤ数、製薬企業及び保険会社での１顧客あたりの年間取引額のすべてが前年同期比ベースで継続して増加しております。
また、当第２四半期連結累計期間において、リアルワールドデータ株式会社やその他の会社を子会社化することにより、医療機関由来のデータを大きく拡充するとともに、臨床試験等のあらたな領域へのサービス提供への取り組みを開始しております。
その他、データの量や種類の拡大及びサービスやソリューションの増加により、急速に拡大する事業機会を取り込み、将来の成長を加速させるため、引き続き人件費を中心に積極的な先行投資を実施しております。
この結果、当第２四半期連結累計期間のセグメント売上収益は、7,903百万円となり、セグメント利益（セグメントEBITDA）は2,028百万円となりました。
［遠隔医療］
当第２四半期連結累計期間においても、新型コロナウィルス感染症拡大による来院自粛に伴う医療機関あたりの画像診断依頼の減少の影響が続いておりますが、前年同期比では回復の動きがみられており、また、遠隔読影サービスを活用する医療機関数が拡大した結果、売上収益は前年同期比ベースで増収となりました。事業の拡大に伴い、当社グループと契約する放射線診断専門医数は当第２四半期連結累計期間で1,000名を超えており、国内最大の放射線診断専門医プラットフォームとしての地位を強化しております。
なお、画像診断をアシストする人工知能エンジンプラットフォーム「ＡＩ―ＲＡＤ」の機能追加や中国での事業展開を本格化するための準備等、事業拡大のための施策は引き続き進めております。
この結果、当第２四半期連結累計期間のセグメント売上収益は、2,439百万円となり、セグメント利益（セグメントEBITDA）は924百万円となりました。
［調剤薬局支援］
当第２四半期連結累計期間においては、既存顧客の買換え（リプレース）需要を確保しつつ、新規顧客の開拓に努めてまいりました。新型コロナウィルス感染症拡大による医療機関への来院控えに伴う調剤薬局への利用頻度の低下に起因する、自社で営む調剤薬局の売上減少及び顧客調剤薬局の投資抑制の影響は引き続き受けておりますが、前第１四半期の期中に同業者が当社グループに加入した影響もあり、前年同期比ベースでは増収となりました。
この結果、当第２四半期連結累計期間のセグメント売上収益は、1,843百万円となり、セグメント利益（セグメントEBITDA）は192百万円となりました。
以上の結果、当第２四半期連結累計期間の売上収益は12,060百万円、営業利益は2,207百万円、EBITDAは2,956百万円の増収増益となりました。なお、EBITDAから営業利益への調整は以下のとおりであります。
（EBITDAから営業利益への調整表）
（単位：百万円）
第９期
第２四半期連結累計期間
（自 2021年４月１日
至 2021年９月30日）
第10期
第２四半期連結累計期間
（自 2022年４月１日
至 2022年９月30日）
EBITDA
2,472
2,956
減価償却費及び償却費
△750
△936
その他の収益
33
203
その他の費用
△21
△14
営業利益
1,733
2,207
② 財政状態の状況
（資産）
当第２四半期連結会計期間末における資産は、前連結会計年度末と比べ50,039百万円増加し112,092百万円となりました。これは主に、リアルワールドデータ株式会社の株式の取得（子会社化）等に伴い、のれんが19,709百万円増加したことに加え、海外募集による新株式発行及びオムロン株式会社に対する第三者割当による新株式発行を行った結果、現金及び現金同等物が28,274百万円増加したことによります。
（負債）
当第２四半期連結会計期間末における負債は、前連結会計年度末と比べ19,594百万円増加し50,482百万円となりました。これは主に、既支払分を含む複数の株式取得資金を使途とした資金の借入を実行したことにより流動負債の借入金が19,497百万円増加したことによります。
（資本）
当第２四半期連結会計期間末における資本は、前連結会計年度末と比べ30,444百万円増加し61,610百万円となりました。これは主に、海外募集による新株式発行及びオムロン株式会社に対する第三者割当による新株式発行を行ったこと等により資本金及び資本剰余金が14,872百万円及び14,698百万円それぞれ増加したことに加え、四半期利益1,444百万円の計上と、配当金の支払565百万円を計上したこと等により利益剰余金が885百万円増加したことによります。
③ キャッシュ・フローの状況
当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ28,273百万円増加し、41,467百万円となりました。
当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当第２四半期連結累計期間における税引前四半期利益は2,234百万円となり、前年同期比ベースで518百万円増加しております。その他、減価償却費及び償却費936百万円、営業債務及びその他の債務の増減△1,244百万円、法人所得税の支払額△1,029百万円等を計上した結果、営業活動から得られた資金は、1,682百万円となりました。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果使用した資金は、21,494百万円となりました。これは主に、連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出19,202百万円、有形固定資産の取得による支出1,147百万円を計上したことによるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果得られた資金は、48,086百万円となりました。これは主に、既支払分を含む複数の株式取得資金を使途として実行した短期借入れによる収入19,330百万円、及び海外募集による新株式発行及びオムロン株式会社に対する第三者割当による新株式発行により、株式の発行による収入29,212百万円を計上した一方で、配当金の支払額564百万円を計上したことによるものであります。
（２）会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定には、新型コロナウィルス感染症の影響を考慮しております。前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
（３）経営方針・経営戦略等
当第２四半期連結累計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
（４）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第２四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
（５）研究開発活動
当第２四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は45百万円であります。なお、当第２四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
（６）従業員数
急速に拡大する事業機会を取り込むため、積極的な人員増強、体制強化を行っております。当第２四半期連結会計期間末における従業員数は、前連結会計年度末に比べ303名増加し、1,269名となりました。セグメント別の従業員数は次のとおりであります。
（単位：名）
セグメントの名称
第９期
連結会計年度
（2022年３月31日）
第10期
第２四半期連結会計期間
（2022年９月30日)
増減
ヘルスビッグデータ
661
952
＋291
遠隔医療
103
113
＋10
調剤薬局支援
199
202
＋3
全社（共通）
3
2
△1
合計
966
1,269
＋303
（注）１．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出向者を含む。）であります。
２．全社（共通）は、特定のセグメントに区分できない従業員数であります。
（７）経営成績に重要な影響を与える要因
当第２四半期連結累計期間において、経営成績に重要な影響を与える要因について重要な変更はありません。
（８）資本の財源及び資金の流動性についての分析
当第２四半期連結累計期間において、当社グループの資本の財源及び資金調達の方針について重要な変更はありません。なお、ヘルスビッグデータ分野における豊富な事業機会を捉えるための、継続的かつ機動的な新規事業開発とＭ＆Ａ実施に向けた財務余力の確保を目的として、2022年９月20日を払込期日とする海外募集による新株式発行及びオムロン株式会社に対する第三者割当による新株式発行を行った結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は41,467百万円となり、流動負債の借入金は20,274百万円、非流動負債の借入金は11,826百万円となっております。
#C4483JP #JMDC #情報通信業セクター