【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当第３四半期会計期間の末日現在において判断したものであります。
なお、「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を第１四半期会計期間の期首から適用しております。詳細は、「第４ 経理の状況 １ 四半期財務諸表 注記事項（会計方針の変更）」に記載のとおりであります。
また、文中の前年同期比較については、収益認識会計基準等の適用前の前年同期実績を用いております。
（１）財政状態及び経営成績の状況
①経営成績の状況
当第３四半期累計期間におけるわが国経済は、ウィズコロナの新たな段階への移行が進められる中、各種政策の効果により緩やかに景気が持ち直しております。一方で、欧州における紛争の長期化、物価上昇、供給面での制約、金融資本市場の変動等の影響により先行きが不透明な状況が継続しております。また、世界的な金融引き締めが続く中、海外景気の下振れが我が国の景気を下押しするリスクとなっております。
このような状況の中で、当社は「感動プロデュース企業へ」という経営ビジョンのもと、既存の出版社の枠にとらわれず「メッセージやストーリーの詰まったコンテンツとサービスで、新たな時間の使い方やライフスタイルを提案し、感動の輪を広げる」ことを目的として、紙・電子出版による雑誌や書籍、コミックの発行、女性向けＷＥＢサイト「オズモール」や小説サイト「野いちご」等の運営、オンラインを含むイベント開催とそれらを掛け合わせたＰＲ・販促ソリューションの提供を軸として事業を運営してまいりました。
このような営業活動の結果、当第３四半期累計期間の売上高は49億１百万円（前年同期比26.8％増）、営業利益は10億92百万円（前年同期比116.2％増）、経常利益は11億91百万円（前年同期比98.0％増）、四半期純利益は７億36百万円（前年同期比102.2％増）となりました。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
なお、第１四半期会計期間より報告セグメントの記載順序を変更しております。
＜書籍コンテンツ事業＞
書籍コンテンツ事業では、自社で運営する小説サイト「野いちご」「ベリーズカフェ」「ノベマ！」を起点に、独自のマーケティングにより恋愛小説から異世界ファンタジー、ライト文芸まで幅広いジャンルの作品を書籍・コミックとして発刊しております。
当第３四半期累計期間の出版市場は、電子出版市場は堅調に成長しておりますが、紙の出版市場は巣ごもり需要の落ち着きもあり縮小傾向が続いております。このような環境の中で、当社は書籍・コミックの発刊点数の増加、マーケティングの徹底による読者ニーズに沿った商品展開、ＳＮＳ等を活用した販促施策に注力してまいりました。書籍・コミックの売上高は総じて好調に推移しており、2020年８月創刊の児童文庫レーベル「野いちごジュニア文庫」および2021年創刊の男性向け異世界ファンタジーレーベル「グラストコミックス」「グラストノベルス」という新たな試みが順調に売り上げを伸ばしたこと等が業績に寄与しております。また、個別のコンテンツでは、電子コミック『鬼の花嫁』が好調に売り上げを伸ばしており、８月に発売した同作の紙コミック１巻が16.5万部発行、「スターツ出版文庫」から発売している原作小説のシリーズ累計発行部数が56万部を超えるなど人気コンテンツに成長しております。なお、収益認識会計基準等の適用により、従来の方法に比べて売上高が２億23百万円減少しておりますが、営業利益に与える影響はありません。
このような営業活動の結果、書籍コンテンツ事業の売上高は29億99百万円（前年同期比28.6％増）、営業利益は13億53百万円（前年同期比38.2％増）となりました。
＜メディアソリューション事業＞
メディアソリューション事業では、オリジナルのマーケティング・モデルを創造するという戦略のもと、当社独自の基準で厳選したビューティサロン・ホテル・レストラン等の施設予約サービスを提供する「オズのプレミアム予約」と、「オズモール」「オズマガジン」「メトロミニッツ」等の東京地域密着の自社メディアとＳＮＳコミュニティ「東京女子部」等を活用したＰＲ・販促ソリューションを展開してまいりました。
「オズのプレミアム予約」では、ユーザー満足度の高い施設の開拓と予約プランの開発やＳＥＯ等のユーザー集客施策の強化、クーポン施策等のＣＲＭ強化によるユーザー満足度の向上に注力してまいりました。当第３四半期累計期間は、新型コロナウイルス感染症の感染者数が７月から８月にかけて増加したものの、前年同期と比較しますと個人消費への影響は軽減しており、ユーザー集客施策等の効果もありレストランや宿泊施設における少人数での予約を中心に利用件数が改善し、売上高が増加いたしました。
ＰＲ・販促ソリューションでは、ＳＮＳコミュニティ「東京女子部」のブランド化や「オズマガジン」等の東京地域密着メディアを活用したお出かけ支援の強化、デジタルマーケティングによる新たなマーケットの開拓に注力してまいりました。当第３四半期累計期間は、ヘルスケアやコスメティック商品の販促支援等の分野において売り上げが伸長したこと等により、前年同期と比較して売上高は増加いたしました。なお、収益認識会計基準等の適用により、従来の方法に比べて売上高が５百万円増加しておりますが、営業利益に与える影響はありません。
このような営業活動の結果、メディアソリューション事業の売上高は19億２百万円（前年同期比24.1％増）、営業損失は１億77百万円（前年同期は、営業損失４億３百万円）となりました。
②財政状態の状況
（資産）
当第３四半期会計期間末の総資産は、前事業年度末と比べて９億90百万円増加し、77億44百万円となりました。
流動資産は、現金及び預金が７億28百万円、売掛金が１億２百万円、収益認識会計基準等の適用により返品資産が42百万円増加したこと等により、前事業年度末に比べて９億77百万円増加し、67億46百万円となりました。
固定資産は、前事業年度末と比べて13百万円増加し、９億98百万円となりました。
（負債）
当第３四半期会計期間末の負債は、前事業年度末と比べて３億15百万円増加し、17億90百万円となりました。
流動負債は、未払法人税等が27百万円、未払消費税等が20百万円、収益認識会計基準等の適用により返品調整引当金が３億３百万円減少した一方で、預り金が１億31百万円、収益認識会計基準等の適用により返金負債が４億90百万円増加したこと等により、前事業年度末と比べて３億35百万円増加し、16億51百万円となりました。
固定負債は、前事業年度末と比べて20百万円減少し、１億39百万円となりました。
（純資産）
当第３四半期会計期間末の純資産は、前事業年度末に比べて６億74百万円増加し、59億54百万円となりました。
（２）キャッシュ・フローの状況
当第３四半期累計期間における現金および現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末に比べ７億28百万円増加し、30億16百万円となりました。
当第３四半期累計期間における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動によるキャッシュ・フローは、法人税等の支払額４億85百万円、売上債権の増加１億２百万円、棚卸資産の増加44百万円、返品調整引当金の減少３億３百万円等による資金の使用の一方で、税引前四半期純利益11億83百万円、返金負債の増加４億90百万円等により、８億88百万円の資金を獲得（前年同四半期は10億91百万円の資金を獲得）いたしました。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動によるキャッシュ・フローは、オフィスの改装等による有形固定資産の取得42百万円、「オズモール」のシステム開発等の無形固定資産の取得35百万円等により、84百万円の資金を使用（前年同四半期は44百万円の資金を使用）いたしました。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払により、76百万円の資金を使用（前年同四半期は67百万円の資金を使用）いたしました。
（３）経営方針・経営戦略等
当第３四半期累計期間において、当社が定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
（４）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第３四半期累計期間において、当社が優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。
（５）研究開発活動
該当事項はありません。
（６）経営成績に重要な影響を与える要因について
当第３四半期累計期間において、重要な変更はありません。
（７）資本の財源及び資金の流動性についての分析
①キャッシュ・フローについて
当第３四半期会計期間末における現金及び現金同等物の残高は、前事業年度末残高22億88百万円に対して７億28百万円増加し、30億16百万円となりました。なお、当第３四半期累計期間におけるキャッシュ・フローの概況は「（２）キャッシュ・フローの状況」をご参照下さい。
②資金需要
当社の事業活動における資金需要は、運転資金需要と設備資金需要の二つがあります。運転資金需要のうち主なものは、雑誌、書籍等の製品の製造費や販売費及び一般管理費等の営業費用によるものであります。また、設備資金需要としては、オズモールや小説サイトを運営するためのシステム開発やインフラ強化等によるものであります。
③財務政策
当社は現在、運転資金につきましては、全て自己資金により充当しております。また、設備資金につきましても全て自己資金の範囲内で計画をしております。
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