【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループ（当社および連結子会社）が判断したものであります。
(1) 財政状態及び経営成績の状況当第２四半期連結累計期間におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症第７波の影響を受けましたが、ワクチン接種の進展により行動制限が緩和されたことで社会経済活動が正常化してきました。一方で、原材料価格の高騰や外為市場の急速な円安の進展により、企業業績の悪化が懸念されています。海外経済におきましては、欧米主要国で経済正常化が進む一方、中国の「ゼロコロナ」政策継続の影響による供給制約が、サプライチェーンの混乱や世界的なインフレ圧力の要因となっており、また、ロシアによるウクライナ侵攻の長期化が多方面に影響しており、先行き不透明な状況が続いております。当社グループが主要市場とする食品業界は、コストの上昇を吸収するために値上げを実施した食品数が多くなり、消費者の購買意欲に水を差す状況になっています。観光の面では外国人観光客の受け入れが再開されましたが、本格的な回復には至っておらず、観光土産物業界は引き続き厳しい状況が続きました。当社グループは、食の安心・安全へのニーズの高まりに対応すべく、レオロジー（流動学）を基礎とする独自の開発技術をベースに、安全面や衛生面の機能性を向上させるソフト技術を充実してまいりました。新型コロナウイルス感染症が発生して以降は、経営環境が一段と厳しくなる中で、お客様の省力化・省人化設備の投資需要は世界規模で増加しており、それらのニーズに対応した機械を具現化すべく、全社を挙げて研究開発への取り組みを強化してまいりました。また、部品等の仕入費用や荷造運賃等の販管費の上昇に対応すべく経費節減に取り組んでまいりました。以上の結果、当第２四半期連結累計期間の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
ａ.財政状態
（資産）流動資産は、前連結会計年度末に比べて1,636百万円増加し、21,428百万円となりました。これは、受取手形及び売掛金が1,544百万円増加、商品及び製品が520百万円増加、現金及び預金が371百万円減少したことなどによります。固定資産は、前連結会計年度末に比べて876百万円増加し、17,736百万円となりました。これは、前連結会計年度末と比較し、円換算に使用するUSドルの期末日レートが122円39銭から144円81銭、ユーロの期末日レートが136円70銭から142円32銭と大きく円安に推移したため、有形固定資産が832百万円増加し、ソフトウエアの減価償却が進んだことにより、無形固定資産が132百万円減少したことなどによります。この結果、資産合計は、前連結会計年度末に比べて2,512百万円増加し、39,164百万円となりました。（負債）流動負債は、前連結会計年度末に比べて725百万円増加し、7,000百万円となりました。これは、支払手形及び買掛金が450百万円増加、前受金が141百万円増加、賞与引当金が138百万円増加、未払法人税等が34百万円減少したことなどによります。固定負債は、前連結会計年度末に比べて183百万円減少し、1,815百万円となりました。これは、長期借入金が152百万円減少、繰延税金負債が33百万円減少したことなどによります。この結果、負債合計は、前連結会計年度末に比べて541百万円増加し、8,815百万円となりました。
（純資産）純資産合計は、前連結会計年度末に比べて1,971百万円増加し、30,348百万円となりました。これは、利益剰余金が606百万円増加、為替換算調整勘定が1,231百万円増加したことなどによります。
ｂ.経営成績
当第２四半期連結累計期間における売上高は17,337百万円（前年同四半期比36.6％増）、営業利益は853百万円（前年同四半期比9.1％増）、経常利益は992百万円（前年同四半期比19.4％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は821百万円（前年同四半期比5.6％増）となりました。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。なお、セグメント別の売上高は、連結相殺消去後の数値を、セグメント利益は、連結相殺消去前での販売費及び一般管理費から本社一般管理費を除いた数値を記載しております。
食品加工機械製造販売事業（日本）日本国内では、食品成形機、製パンライン等、修理その他、仕入商品の売上が増加しました。その結果、外部顧客に対する売上高は5,550百万円（前年同四半期比20.4％増）となりました。セグメント利益（営業利益）は1,560百万円（前年同四半期比38.9％増）となりました。
食品加工機械製造販売事業（北米・南米）アメリカ地域では、修理その他の売上は減少しましたが、食品成形機、製パンライン等の売上が増加したため、現地通貨ベースでは、前年同四半期比50.4％増加となりました。主な要因は、新型コロナウイルス感染症のワクチン接種が進み、経済活動が回復したことなどがあげられます。円ベースでは、円換算に使用するUSドルの期中平均レートが109円80銭から133円97銭と22.0％の円安の影響もあり、外部顧客に対する売上高は1,685百万円（前年同四半期比83.5％増）となりました。セグメント利益（営業利益）は、展示会への出展増加など販売費及び一般管理費が増加したことにより、29百万円（前年同四半期比55.8％減）となりました。
食品加工機械製造販売事業（ヨーロッパ）ヨーロッパ地域では、製パンライン等の売上は増加しましたが、食品成形機、修理その他の売上が減少したため、現地通貨ベースでは、前年同四半期比1.7％減少となりました。円ベースでは、円換算に使用するユーロの期中平均レートが130円90銭から138円73銭と6.0％の円安の影響もあり、外部顧客に対する売上高は1,894百万円（前年同四半期比4.2％増）となりました。セグメント利益（営業利益）は218百万円（前年同四半期比7.7％減）となりました。
食品加工機械製造販売事業（アジア）アジア地域では、食品成形機、製パンライン等の売上は増加しましたが、修理その他の売上が減少しました。主な要因は、新型コロナウイルス感染症のワクチン接種が進み、経済活動が回復したことなどがあげられます。その結果、外部顧客に対する売上高は1,678百万円（前年同四半期比29.3％増）となりました。セグメント利益（営業利益）は519百万円（前年同四半期比18.2％増）となりました。
食品製造販売事業（北米・南米）アメリカ地域では、オレンジベーカリーの売上高が現地通貨ベースでは、前年同四半期比35.1％増加となりました。主な要因は、販売価格の見直しや新型コロナウイルス感染症のワクチン接種が進み、経済活動が回復したことによる出荷増加があげられます。円ベースでは、円換算に使用するUSドルの期中平均レートが109円80銭から133円97銭と22.0％の円安の影響もあり、外部顧客に対する売上高は6,282百万円（前年同四半期比64.9％増）となりました。セグメント損失（営業損失）は材料費の高騰により売上原価が増加したことや、運送費の高騰など販売費及び一般管理費が増加したことにより、213百万円（前年同四半期はセグメント損失129百万円）となりました。
食品製造販売事業（日本）日本国内では、㈲ホシノ天然酵母パン種の外部顧客に対する売上高は245百万円（前年同四半期比4.4％増）となりました。セグメント利益（営業利益）は光熱費の高騰により売上原価が増加したことや、展示会への出展増加など販売費及び一般管理費が増加したことにより、15百万円（前年同四半期比59.0％減）となりました。
(2) キャッシュ・フローの状況当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という）は、9,628百万円（前年同四半期比782百万円増）となりました。当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）営業活動の結果、得られた資金は148百万円（前年同四半期は1,741百万円の収入）となりました。主な収入としては、税金等調整前四半期純利益が992百万円、減価償却費が577百万円、仕入債務の増加が300百万円などであります。主な支出としては、売上債権の増加が1,384百万円、法人税等の支払額が298百万円などであります。（投資活動によるキャッシュ・フロー）投資活動の結果、使用した資金は472百万円（前年同四半期は347百万円の支出）となりました。主な支出としては、有形固定資産の取得による支出が371百万円、無形固定資産の取得による支出が105百万円などであります。（財務活動によるキャッシュ・フロー）財務活動の結果、使用した資金は284百万円（前年同四半期は44百万円の支出）となりました。主な収入としては、短期借入金の増加が120百万円であります。主な支出としては、長期借入金の返済による支出が189百万円、配当金の支払額が214百万円などであります。
(3) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当第２四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
① 重要な会計方針及び見積り当社グループの四半期連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この四半期連結財務諸表の作成にあたり、決算日における資産、負債の報告数値、ならびに報告期間における収益、費用の報告数値は、過去の実績や状況に応じて合理的と考えられる要因などに基づき、見積りおよび判断を行っているものであります。経営者は、これらの見積りについて過去の実績や状況に応じて合理的に判断しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。当第２四半期連結累計期間において、当社グループの四半期連結財務諸表を作成するにあたり採用している会計方針を一部変更しております。詳細につきましては、「第４ 経理の状況 注記事項 会計方針の変更等」に記載のとおりであります。なお、新型コロナウイルス感染症の今後の広がり方や収束時期等を含む仮定に関する情報は、「第４ 経理の状況 注記事項 追加情報」に記載しております。
② 当第２四半期連結累計期間の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容当社グループの当第２四半期連結累計期間の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容については、次のとおりです。
ａ.財政状態の分析財政状態の分析につきましては、「第２ 事業の状況 ２ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。
ｂ.経営成績の分析（売上高）当第２四半期連結累計期間における売上高は、前年同四半期に比べ4,645百万円増加し、17,337百万円（前年同四半期比36.6％増）となりました。セグメント別の売上高については、「第２ 事業の状況 ２ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。（売上総利益）当第２四半期連結累計期間における売上総利益は、前年同四半期に比べ1,327百万円増加し、6,729百万円（前年同四半期比24.6％増）となりました。売上総利益率は、前年同四半期比3.7％減少し、38.8％となりました。（営業利益）当第２四半期連結累計期間における販売費及び一般管理費は、前年同四半期に比べ1,256百万円増加し、5,876百万円（前年同四半期比27.2％増）となりました。以上の結果、当第２四半期連結累計期間の営業利益は前年同四半期に比べ70百万円増加し、853百万円（前年同四半期比9.1％増）となりました。 （経常利益）当第２四半期連結累計期間における営業外収益は、156百万円（前年同四半期比115.8％増）となりました。営業外費用は、17百万円（前年同四半期比27.2％減）となりました。以上の結果、経常利益は前年同四半期に比べ161百万円増加し、992百万円（前年同四半期比19.4％増）となりました。（親会社株主に帰属する四半期純利益）当第２四半期連結累計期間における特別利益・特別損失の計上はありません。また、法人税等合計は、前年同四半期に比べ118百万円増加し、171百万円となりました。以上の結果、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同四半期に比べ43百万円増加し、821百万円（前年同四半期比5.6％増）となりました。
ｃ.キャッシュ・フローの分析当第２四半期連結累計期間のキャッシュ・フローの分析につきましては、「第２ 事業の状況 ２ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (2) キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
(4) 事業上及び財務上の対処すべき課題当第２四半期連結累計期間において、事業上及び財務上の対処すべき課題に重要な変更および新たに生じた課題はありません。
(5) 研究開発活動当第２四半期連結累計期間における研究開発費の総額は360百万円であります。なお、当第２四半期連結累計期間において当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。