【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
（１）経営成績の状況 当第２四半期連結累計期間（2022年４月１日～2022年９月30日）の世界経済は、中国のゼロコロナ政策やロシアによるウクライナ侵攻の長期化により、エネルギーと資材の価格高騰やインフレ圧力が強まり、米国の大幅な政策金利引き上げに伴う為替変動など、依然として先行き不透明な状況が続いております。 国内経済においては、新型コロナウイルス感染症拡大が落ち着き、経済活動の正常化が期待されておりますが、急激な円安の進行や資材価格高騰等の要因により、今後の景気悪化が懸念されております。 このような状況の中、当社グループは、2022年度から始まった第２期中期経営計画「Next Stage 24」に基づき、インフラの進化を安全・快適のソリューションで支えることにより国内外の社会的課題を解決するとともに、Ｗｉｔｈ／Ａｆｔｅｒコロナ時代における事業環境変化への適応を推進してまいります。半導体部品の入手難による生産工程への影響に対しては設計変更等の対応に努めてまいります。 当第２四半期連結累計期間の経営成績といたしましては、受注高は63,303百万円（前年同期比70.4％増）、売上高は35,054百万円（前年同期比0.4％減）となりました。損益面につきましては、営業利益は992百万円（前年同期比16.7％増）、経常利益は1,673百万円（前年同期比1.3％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は727百万円（前年同期比23.3％減）となりました。
事業の概況をセグメント別に申し上げますと、次のとおりであります。
［交通運輸インフラ事業］ 「鉄道信号」では、国内市場において、鉄道事業者各社向けにＡＴＣ（自動列車制御装置）や電子連動装置に加え、ＣＴＣ（列車集中制御装置）等の受注・売上がありました。 また、Ａｆｔｅｒコロナにおける顧客の構造改革を支えるソリューションの製品開発も進め、鉄道設備、駅務機器から駅周辺設備までをトータルで見守ることができる「Ｔｒａｉｏ」の引き合いも増しており、社会実装に向けた事業活動を加速させております。 海外市場においては、フィリピンやインド、中国でＳＰＡＲＣＳ（無線式列車制御システム）等の受注・売上がありました。運転時隔短縮や省電力化に寄与するシステムを構築し、快適で安全な街づくりに貢献してまいります。 道路交通安全システムを中心とする「スマートモビリティ」では、全国展開を行っているＭＶＮＯ（回線提供サービス）や交通管制システム更新等の受注・売上がありました。 また、自動運転実証実験の各種プロジェクトへも積極的に参画しており、品質、コスト面で優れた製品の提供ができるよう、引き続き取り組んでまいります。 結果といたしましては、受注高は42,264百万円（前年同期比114.2％増）、売上高は19,157百万円（前年同期比3.2％減）となりました。また、損益面につきましては、セグメント利益は1,435百万円（前年同期比15.8％減）となりました。
［ＩＣＴソリューション事業］ 駅務ネットワークシステムを中心とする「ＡＦＣ」では、国内市場においては、各種ホームドアや券売機等の受注・売上がありました。 現在、鉄道駅バリアフリー料金制度を活用したホームドア導入が全国で計画されております。当社といたしましても、設置場所に応じた多彩なラインナップを誇るホームドアやホーム監視装置等を強みとして事業活動を展開してまいります。 また、シームレスな移動を支えるソリューションとして、乗車券のデジタル化や電子決済化にも対応した製品・サービスを展開してまいります。 海外市場においては、バングラデシュやエジプトでのＡＦＣシステムやホームドア等の受注・売上がありました。
セキュリティソリューションシステムを中心とする「スマートシティ」では、ホームドアや建機・農機に搭載する３Ｄセンサを中心に、各種セキュリティ製品やロボット製品の受注・売上がありました。 また、人と車両の入退場管理をワンストップで対応ができるセキュリティゲートは、新築ビルやアミューズメントパークで採用数が増加傾向にあり、リプレイス需要に加え、新たなシステム開発を推進してまいりました。 結果といたしましては、受注高は21,038百万円（前年同期比20.8％増）、売上高は15,897百万円（前年同期比3.2％増）となりました。また、損益面につきましては、セグメント利益は1,275百万円（前年同期比68.6％増）となりました。
（２）財政状態の状況 当第２四半期連結会計期間末における総資産は、棚卸資産の増加5,352百万円、現金及び預金の増加1,405百万円等がありましたものの、受取手形、売掛金及び契約資産の減少10,322百万円等により、前連結会計年度末に比べ1,720百万円減少の132,365百万円となりました。 負債は、短期借入金の増加890百万円等がありましたものの、支払手形及び買掛金の減少1,485百万円、電子記録債務の減少696百万円等により、前連結会計年度末に比べ1,309百万円減少の46,036百万円となりました。 純資産は、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上727百万円、その他有価証券評価差額金の計上121百万円等がありましたものの、利益剰余金の配当金による減少1,247百万円等により、前連結会計年度末に比べ411百万円減少の86,329百万円となりました。
（３）キャッシュ・フローの状況当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)の残高は7,761百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,416百万円の増加となりました。当第２四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローは次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産の増加や仕入債務の減少等がありましたものの、主に売上債権の減少により、3,001百万円の資金の増加(前年同期は8,012百万円の資金の増加)となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)投資活動によるキャッシュ・フローは、主に有形固定資産の取得により、1,097百万円の資金の減少(前年同期は1,019百万円の資金の減少)となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入による資金の増加等がありましたものの、主に配当金の支払により、548百万円の資金の減少(前年同期は11,389百万円の資金の減少)となりました。
（４）研究開発活動当第２四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は、1,093百万円であります。なお、当第２四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。
（５）対処すべき課題長期経営計画「Vision-2028 EVOLUTION100」の第２期中期経営計画として2022年度から始まった「Next Stage 24」のコンセプトは、コロナ禍により創り出され、すでに定着しつつある新たな社会経済活動や生活様式に対し、社会インフラを提供する企業グループとして、デジタル・ＡＩの力を駆使し、高度なソリューションを送り出すことで、安心・安全な交通インフラと持続可能な社会を創り出すことであります。当社グループ理念の私たちの使命「安全と信頼の優れたテクノロジーを通じて、より安心、快適な社会の実現に貢献する」の実践を通じて、コロナ禍でも、安心・安全・快適に生活ができ、これまでの当たり前を取り戻すことに貢献したいと考えています。中期経営計画「Next Stage 24」では、当社の変わらない価値観・基盤としてのグループ理念、及び足元の環境変化を踏まえ、以下の３つの重点課題を設定すると共に、持続的な価値創造に向け、ＥＳＧ経営を推進します。
＜重点課題１＞「コロナ禍後における顧客との価値共創」 顧客の構造改革を支えるソリューションビジネスの拡大に向け、鉄道・自動車の自動運転、キャッシュレスサービス、ＣＢＭ、駅ホーム監視システム、ロボット等の省力化に資する開発を推進し、本格的な事業化に向けた社会実装の加速に取り組みます。
＜重点課題２＞「国際事業の拡充と収益力向上」 案件履行から保守・メンテナンス、延伸案件と市場開拓による継続的な事業展開へと、メガシティに根付いた事業展開による収益力向上を目指すと共に、海外現地化を進め、グローバル対応力強化を図ります。
＜重点課題３＞「ソフトウェアファースト時代の設計力・ものづくり力の強化」 脱炭素、ソフトウェアファーストに対応した商材開発の強化とグループベースでの設計・生産体制の確立を図ると共に、標準化・内製化の推進と設備投資による生産性向上などにより、ＱＣＤ最適化を目指します。
＜その他＞「持続的な価値創造に向けたＥＳＧ経営の推進」 脱炭素化に向けた温室効果ガスの削減やＴＣＦＤ（Task Force on Climate-related Financial Disclosures／気候関連財務情報開示タスクフォース）への参画、価値創造の原動力としてのダイバーシティの推進やすべての事業活動を通じたサステナビリティの推進などにより、企業価値向上を目指します。
また、法改正への適切な対応など、コーポレートガバナンスとコンプライアンスの持続的強化、グループリスクマネジメント強化とＢＣＰ再構築にも取り組んでまいります。