【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものであります。なお、本四半期報告書に記載の数値は国際会計基準(IFRS)ベースで表示しております。
(1)財政状態及び経営成績の状況
財政状態
当第2四半期連結会計期間末の財政状態は以下のとおりであります。
前連結会計年度末に比べ資産合計は51,642百万円増加し、1,205,290百万円となり、負債合計は10,258百万円増加し、260,710百万円となりました。また、資本合計は41,384百万円増加し、944,579百万円となりました。これは、利益剰余金が、親会社の所有者に帰属する四半期利益、配当金、自己株式の消却等により前連結会計年度末に比べ24,472百万円減少したこと、自己株式が19,366百万円減少したこと、その他の資本の構成要素が46,589百万円増加したこと等によるものであります。この結果、親会社所有者帰属持分比率は前連結会計年度末の78.2%から78.3%になりました。
主な増減は資産では、現金及び現金同等物が22,485百万円減少、売上債権及びその他の債権が44,057百万円増加、棚卸資産が1,860百万円減少、その他の流動資産が6,449百万円増加、売却目的で保有する資産が5,232百万円減少、有形固定資産が23,031百万円増加、使用権資産が1,703百万円増加、のれんが5,393百万円増加、金融資産が1,108百万円増加しました。負債では、仕入債務及びその他の債務が8,569百万円増加、その他の金融負債(流動)が2,486百万円増加、その他の流動負債が1,432百万円減少、売却目的で保有する資産に直接関連する負債が1,436百万円減少、その他の金融負債(非流動)が1,764百万円増加しました。
経営成績
当第2四半期連結累計期間(2023年4月1日~2023年9月30日)における経済環境は、欧米諸国でインフレ率が高水準で推移し、金融引締め政策が一段と進みました。米国では、良好な雇用情勢を背景に個人消費が底堅く推移しており、連邦準備制度理事会(FRB)はインフレ抑制に向けて、引き続き高い政策金利を維持しています。一方、中国では、不動産市況の低迷などにより、個人消費を中心とする内需回復のペースが想定を下回りました。また、米中貿易摩擦の影響から貿易収支の伸びが鈍化するなど、経済の先行きの不透明感が高まりました。日本では、自動車を中心とした輸出やインバウンド需要の増加により景気は緩やかに回復しました。なお、為替相場は日米金利差拡大を受けて円安が一段と進みました。
このような中、当社グループの主要な市場においては、バーチャルリアルティ(VR)向け光学フィルムや自動車材料の需要が増加しました。一方、データセンター向け製品及びハイエンドノートパソコン、タブレット端末用光学フィルムは市況の悪化により需要が減少しました。半導体や電子機器の生産に使用される製品は、在庫調整が一巡しましたが需要は低調に推移しました。また、新型コロナウイルス感染症(COVID-19)ワクチン向け核酸アジュバント(核酸免疫補強剤)は前第2四半期連結会計期間より新規受注が停止しております。
なお、当第2四半期連結累計期間の対米ドル為替レートは、前第2四半期連結累計期間と比較し6.2%円安の1ドル139.4円となり、円安による影響は、営業利益で93億円の増益要因となりました。
以上の結果、売上収益は前第2四半期連結累計期間と比較し7.3%減(以下の比較はこれに同じ)の449,344百万円となりました。また、営業利益は30.1%減の64,472百万円、税引前四半期利益は30.2%減の64,240百万円、四半期利益は30.2%減の44,264百万円、親会社の所有者に帰属する四半期利益は30.3%減の44,216百万円となりました。
セグメント別の経営成績
① インダストリアルテープ
基盤機能材料は、売上収益が前第2四半期連結累計期間に及びませんでした。ハイエンドスマートフォン向け組み立て用部材は、当年度モデル生産に向けた動きが本格化しましたが、需要は前第2四半期連結累計期間に及ばず減収となりました。また、半導体メモリやセラミックコンデンサーの生産に使用される工程用材料は、前第4四半期連結会計期間を底に緩やかに回復基調にあるものの、需要は引き続き低調に推移しました。一方、自動車材料は、第1四半期連結会計期間に譲渡したNVH(Noise, Vibration, Harshness)事業を除くと、半導体不足の解消により国内や欧州を中心に自動車生産が回復し、需要が増加しました。
以上の結果、売上収益は171,499百万円(0.6%減)、営業利益は17,622百万円(6.1%増)となりました。
② オプトロニクス
情報機能材料は、売上収益が前第2四半期連結累計期間に及びませんでした。ハイエンドノートパソコンやタブレット端末向け光学フィルムの巣籠り需要が一巡し、市況悪化を受けて需要が減少しました。一方、ハイエンドスマートフォン向けでは光学フィルムに加えて透明粘着シートや工程保護フィルムの需要が堅調に推移しました。また、VR向け光学フィルムは新たな生産ラインで量産を開始しました。
回路材料は、売上収益が前第2四半期連結累計期間に及びませんでした。CIS(Circuit Integrated Suspension)は、データセンターでの高容量ハードディスクドライブ(HDD)の需要が大幅に減少し、稼働調整などによるコスト抑制を進めました。ハイエンドスマートフォン向け高精度基板は、前第2四半期連結累計期間と比べ搭載機種が増加しました。
以上の結果、売上収益は229,952百万円(11.0%減)、営業利益は57,642百万円(19.4%減)となりました。
③ ヒューマンライフ
ライフサイエンスは、売上収益が前第2四半期連結累計期間に及びませんでした。核酸受託製造は、COVID-19の収束に伴い、ワクチン向けの核酸アジュバントの需要が減少しました。一方、核酸医薬市場は、大型疾患向けの商用化が見込まれており、今後の需要拡大への対応として米国マサチューセッツ州の拠点に新設した工場で、試作生産を開始しました。核酸医薬の創薬は、肺線維症治療薬の臨床第2相試験の結果を受けて、ブリストル マイヤーズ スクイブ社より追加インライセンスのオプション権を行使しないとの通知を受領しました。また、同社より、当社との肝線維症・肝硬変に関する製剤の独占ライセンス契約に基づく、非アルコール性脂肪性肝炎(NASH)の治療を対象とした臨床第2相試験についても中止するとの通知を受領しました。なお、難治性の癌治療薬は、ライセンスアウトに向けて、引き続き治験に取り組んでおります。医療関連材料は、経皮吸収薬の需要が通院患者の増加に伴い回復しました。
メンブレン(高分子分離膜)は、売上収益が前第2四半期連結累計期間に及びませんでした。各種産業用途向け高分子分離膜の需要が中国を中心に減少しました。
パーソナルケア材料は、2022年6月にMondi社のパーソナルケア事業を買収したことにより、前第2四半期連結累計期間に対して売上収益が伸長しました。主力であるおむつ向け製品に加え、コア材料である機能性フィルムの特性を活かした新たな用途展開を進めるとともに、生分解性技術を用いた環境貢献型の新製品開発に取り組んでおります。
以上の結果、売上収益は61,135百万円(4.1%減)、営業損失は5,427百万円(前年同四半期は営業利益5,234百万円)となりました。
④ その他
当セグメントには未だ十分な売上収益を伴っていないその他製品が含まれております。主なテーマとしてはパ
ッチ型心電計に取り組んでおり、本格量産に向けたパイロット販売を行っております。
以上の結果、売上収益は6百万円(100.5%増)、営業損失は2,906百万円(前年同四半期は営業損失1,782百万円)となりました。
第1四半期連結会計期間において、報告セグメントの分類に一部変更があります。変更点は以下のとおりです。
1.従来の「プリント回路」の名称を「回路材料」へ変更しました。
2.「その他」のプラスチック光ファイバー・ケーブル事業を「オプトロニクス」の「回路材料」へ移管しました。
3.「ヒューマンライフ」の「パーソナルケア材料」の一部関連事業を「インダストリアルテープ」へ移管しました。
4.「調整額」に含まれる一部事業を「その他」へ移管しました。
当該変更を反映した組替後の数値で前第2四半期連結累計期間との比較を行っております。
(2)キャッシュ・フローの状況
当第2四半期連結累計期間における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は307,481百万円となり、前連結会計年度末より22,485百万円減少(前年同四半期は75,249百万円の減少)しました。当第2四半期連結累計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動の結果、増加した資金は48,670百万円(前年同四半期は62,870百万円の増加)となりました。
これは主に、税引前四半期利益64,240百万円、減価償却費及び償却費29,901百万円、棚卸資産の増減額8,350百万円、仕入債務及びその他の債務の増減額5,622百万円による増加、売上債権及びその他の債権の増減額33,229百万円、法人税等の支払額又は還付額20,657百万円による減少の結果であります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動の結果、減少した資金は30,386百万円(前年同四半期は129,397百万円の減少)となりました。
これは主に、有形固定資産及び無形資産の取得による支出32,394百万円による減少、連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入1,871百万円による増加の結果であります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動の結果、減少した資金は52,979百万円(前年同四半期は19,266百万円の減少)となりました。
これは主に、リース負債の返済による支出3,323百万円、自己株式の増減額32,133百万円、配当金の支払額17,510百万円による減少の結果であります。
(3)会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前事業年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(4)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第2四半期連結累計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。
(5)研究開発活動
当第2四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発費の金額は21,870百万円であります。
なお、当第2四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。